لبه پرتگاه یا نقطه امن

علیرضا محمدی‌زیوه*- امروز بورس اوراق بهادار وارد فاز خرسی خود شد به طوری که در یک ساعت نخست آغاز فعالیت بازار، شاهد ریزش ۷۶۰۰ واحدی شاخص کل بودیم. با این اوصاف شاخص کل بورس اوراق بهادار به عنوان مهم‌ترین نماگر اقتصادی کشور، در نهایت با پایان ساعت بازار با ۷۰۹۴ واحد ریزش، در ارتفاع ۳۲۰ هزار واحدی متوقف شد. با شرایط نزولی این نماگر، شاهد کاهش بازدهی بازار سهام از ۵/۸۲ به ۷۹ درصد از ابتدای سال تا روز گذشته بودیم. همچنین شاخص هم‌وزن نیز با ۱۹۴۷ واحد کاهش به رقم ۹۵ هزار واحدی رسید. تغییرات این نماگر که بدون وزن و کوچکی یا بزرگی نمادهای موجود در بازار، شرایط عمومی را نشان می‌دهد، قابل توجه است. شاخص هم‌وزن در یک ماه اخیر توانسته از کانال ۷۹ هزار واحدی به کانل ۹۷ هزار واحدی وارد شود و رشد ۲۳ درصدی را فقط در بازه یک ماه ثبت کند. از ابتدای سال نیز رشد این شاخص ۱۸۵ درصد بوده است یعنی رشد متوسط ۵/۲۶ درصد در هر ماه. در جریان معاملات امروز، معامله‌گران بیش از ۴/۵ میلیارد سهام را در ۴۹۳ هزار موقعیت مورد معامله قرار داده و ارزش معاملات را به رقم دو هزار و ۴۳۸ میلیارد تومان رساندند. دیروز پنج صنعت بانک‌ها، مواد دارویی، فلزات اساسی، شیمیایی و خودرو به ترتیب بیشترین ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند. همچنین نمادهای فملی، فولاد، اخابر، رمپنا و ومعادن نمادهای با بیشترین تاثیر منفی در شاخص کل بودند. نمادهای با بیشترین تاثیر مثبت، توان لازم برای کمک به جلوگیری از ریزش این شاخص را نداشتند. تنها پنج نماد برکت، شسپا، شبهرن، شنفت و حفاری در مجموع ۲۰۰ واحد تاثیر مثبت داشتند.
در روزهای اخیر بازار شایعات داغ بوده است به طوری که روز شنبه حواشی غرامت دریافتی بانک ملت از خزانه‌داری انگلیس، این بانک را مجبور به شفاف‌سازی در خصوص این رقم کرد. بانک ملت در شفاف‌سازی، درآمد حاصل از این پرونده را با نرخ تسعیر ابلاغی بانک مرکزی برای هر یورو ۸۵۰۰۰ ریال، رقم ۷۷۷۶۴۹۸۰ ریال اعلام کرده است. همچنین شایعاتی در خصوص افزایش نرخ خوراک پتروشیمی منتشر شد که در نهایت با گذشت چند ساعت، توسط رییس انجمن صنفی کارفرمایی صنعت پتروشیمی تکذیب شد.
در خصوص روند کاهشی بازار در روز گذشته نیز می‌توان به موارد زیر اشاره کرد.
– روند یک روزه برای بررسی شرایط بازار منصفانه نیست، چرا که عملکرد بازار در بلندمدت مهم است. شاخص کل در یک سال گذشته (۱۴ مهر ۹۷ تا ۱۴ مهر ۹۸) ۷۴ درصد رشد کرده است.
– فراموش نکنیم که با توجه به رشد بازار در هفته‌های اخیر و روند صعودی پیاپی و فتح قله‌ای تاریخی و جدید و با توجه به مکانیسم بازار که احتمالا حرفه‌ای‌تر‌ها به دنبال شناسایی سود در شرایط مثبت هستند، می‌توان شرایط کاهشی مقطعی را امری منطقی دانست.
– نکته مهم همچنان در خصوص شرایط عمومی بازار، ارزش روزانه معاملات است. با توجه به شرایط منفی امروز، اما همچنان سرمایه‌گذاران، بیش از ۲۰۰۰ میلیارد تومان نقدینگی را وارد بازار کردند. این موضوع، امید فعالان به روند رو به رشد بازار را نشان می‌دهد.
* تحلیلگر بازار سرمایه