احتمال شکست سطوح مقاومتی بورس

«جهان‌صنعت»‌- برخی کارشناسان معتقدند که احتمال شکست سطوح حمایتی بورس با افزایش تنش‌ها وجود دارد. به همین دلیل همچنان تقاضا برای صندوق‌های طلا صعودی افزایشی خواهد بود. بازار سهام در هفته گذشته تحت تاثیر ریسک‌های سیاسی روند نزولی داشته، اما به دلیل محدودیت دامنه نوسان تا حدودی اثر هیجان روانی بازار کنترل شده است. در هفته جاری وضعیت بازار بسیار تعیین‌کننده خواهد بود. شاخص کل در نزدیکی مقاومت کوتاه‌مدت خود وارد یک روند اصلاحی شده است. شاخص هم‌وزن نیز در نزدیکی حمایت کوتاه‌مدت خود قرار دارد، اما به دلیل افزایش ریسک‌‌های سیاسی شکست رو به پایین حمایت بسیار جدی است. به همین دلیل روند کوتاه‌مدت آن احتمالا نزولی خواهد بود. در آخرین روز معاملاتی نیز نمادهای شاخص‌ساز عرضه بیشتری به نسبت نمادهای کوچک و متوسط داشته‌اند. به همین دلیل احتمال اینکه شاخص افت کند بیشتر است. محمود مرادی، کارشناس بازار سرمایه معتقد است که در مقطع کنونی صندوق‌های درآمد ثابت ریسکی ندارد و مانند بانک سرمایه مردم در آنجا امن است، چراکه دارایی آنها بیشتر اوراق دولتی یا شرکت و شهرداری‌هاست. صندوق‌های طلا نیز بیشتر شمش، سکه و پول نقد است که در انبار بانک‌ها یا بورس کالاست که کاملا امن خواهد بود.
این کارشناس بازار مالی با اشاره به اینکه در روزهای اخیر قیمت جهانی اونس با وجود حمله ایران به اسرائیل تغییر چندانی نداشت، گفت: این مسأله نشان می‌دهد که رشد قیمت اونس در آستانه حمله اسرائیل به لبنان پیشخور کرده است. او افزود: هرچند رشد بورس چین خبر از افزایش تقاضا کامودیتی‌ها دارد، اما این مسأله می‌تواند رشد قیمت کامودیتی‌ها را به همراه داشته باشد. در مقابل اتفاقاتی که اخیرا در منطقه افتاده، افت بازار سهام رخ داده است.
مرادی با تاکید بر اینکه فعلا روند بازار مثبت نیست با وجود اینکه نمادهای ارزنده در بازار سهام است، تصریح کرد: در چند وقت اخیر افزایش عرضه سهام در بازار باعث شده که ارزش نمادها کاهش پیدا می‌کند. در مقطع کنونی استراتژی معامله‌گرها نخست باید حفظ ارزش پول باشد. به همین دلیل در شرایط کنونی باید سرمایه‌گذاران در چینش پرتفو توجه کنند. این افراد باید دارایی خود را به یک نسبت مشخص تعیین کنند. به عبارت دیگر بخشی از پرتفوی خود را طلا، املاک و سهام قرار دهند. به همین دلیل باید به زمان ورود پول به بورس توجه کنند.
او تصریح کرد: بازار سهام ریسک دارد و محدود شدن دامنه نوسان نباید خیلی طولانی محدود شود همانطور که سایر بازارها معاملات آن محدودیتی ندارد. این موضوع نقدینگی بازار معاملات را افزایش می‌دهد. در هفته اخیر ارزش معاملات خرد روزانه میلیاردی به ثبت رسیده که نسبت به میانگین هفتگی، ۳۲‌درصد و نسبت به میانگین ماهانه ۴۷‌کاهش داشت. در یک هفته گذشته برآیند معاملات در بازار سهام، خروج نقدینگی حقیقی به ارزش ۴۴۰۰‌میلیارد تومان را نشان می‌دهد. در یک هفته گذشته بر شدت خروج هم نسبت به میانگین ماهانه افزوده شده است. در روز پایانی هفته ارزش صف‌های فروش با افزایش ۹۶۵میلیارد تومانی نسبت به میانگین هفتگی، در محدوده ۳۱۳۰‌میلیارد تومان قرار گرفت. برآیند معاملات صندوق‌های درآمد ثابت نیز در یک هفته گذشته حاکی از ۳۱۰۰‌میلیارد تومان ورود نقدینگی حقیقی به این صندوق‌هاست.
صندوق‌های طلا کماکان مقصد پول‌های بزرگ
در شرایط تورمی مهم‌ترین سیاست اقتصادی کشور، افزایش نرخ بهره است. به همین دلیل در 6ماهه گذشته نرخ اخزا از حدود ۲۸‌درصد به ۳۵‌درصد رسید. هرچند تا دامنه ۲۸‌درصد کاهش پیدا کرده بود اما دوباره در هفته گذشته به مرز ۳۲‌درصد رسید. در حال حاضر موضوع کسری بودجه نیز به عنوان یک چالش جدی در اقتصاد کشور مطرح است و می‌تواند در نرخ اوراق موثر باشد. حسن کاظم‌زاده، تحلیلگر بازار سرمایه گفت: باوجود کاهش هیجان مثبت بعد از حمله موشکی ایران، صندوق‌های طلا کماکان مقصد پول‌های بزرگ هستند که از ترس افزایش تنش‌های سیاسی است. از این رو سرمایه‌های مردم به دارایی امن پناه می‌برند. او افزود: با افزایش شدت درگیری در لبنان احتمال حمله زمینی اسرائیل به این کشور و پاسخ به ایران نیز پیدا کرده است. هرچند دلار رفتار دیگری را نشان می‌دهد. البته این را هم یادآوری کنیم همیشه واکنش دلار واکنش واقعی و درست‌تری بوده است.
بهترین استراتژی برای معاملات بورس
به طور کلی بازار در حال حاضر از ترس تحولات سیاسی و البته با توجه به دامنه فعلی، تماشاچی بودن را انتخاب کرده است. عاملی که بخواهد بازار را به جلو هل بدهد پیدا نمی‌شود. بسیاری بر این عقیده‌اند، این محافظه‌کاران‌ترین و محتاطانه‌ترین کاری است که می‌شود کرد و حداقل کاری است که انجام داد. اولویت با ضرر نکردن و خنثی کردن فشارهای سیاسی بر بازار است. در این راه قطعا نقدشوندگی قربانی می‌شود ولی کسی ضرر یا حداقل خیلی ضرر نخواهد کرد. راه دیگر اینکه کمی محافظه‌کاری را کنار گذاشته و افزایش حجم معاملات بازار را به نقاط منطقی برای خرید می‌رساند و گردش خوبی را ایجاد می‌کند.
این عدم جریان ورود پول به واسطه نرخ سود بالا و عدم سرعت رشد نیما یکی از چالش‌های مهم فعلی بازار شده که بسیاری به آن اذعان دارند اما برای آن راه‌حلی پیدا نمی‌کنند. چرا؟ چون از دست بازار خارج است. انتظارات زیاد سهامداران از اخبار مهم صنایع در حال حاضر برآورده نشده است. از طرف دیگر صحنه بازار پر از شوک‌های منفی شده و جریان نقدینگی به‌هم ریخته است.
آخرین وضعیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری
بررسی و مقایسه بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری بورس در هفته دوم مهر 1403 نشان می‌دهد «نوع دوم اعتبار» در این هفته پربازده‌ترین صندوق بازار سرمایه از نظر دارایی بوده است. کارشناسان بازار سرمایه همواره توصیه می‌کنند افراد غیرحرفه‌ای با استفاده از روش‌های غیرمستقیم در این بازار، سرمایه‌‌گذاری کنند. بر این اساس، سرمایه‌‌گذاری در صندوق‌های متنوع بازار سهام که بنابر میزان ریسک‌گریزی و ریسک‌پذیری افراد دسته‌بندی شده‌اند، راهکار ورود غیرمستقیم به بازار محسوب می‌شود.
همچنین عملکرد و بازدهی این صندوق‌ها اثری مهم در کلیت بازار سرمایه دارد و از این رو، ارزیابی آنها برای سرمایه‌‌گذاری، موضوعی بااهمیت به‌شمار می‌رود. بر همین مبنا، در این گزارش صندوق‌هایی معرفی شده‌اند که در هفته دوم مهر، بیشترین بازدهی هفتگی را برای سرمایه‌گذاران خود به ارمغان آورده‌اند. «نوع دوم اعتبار» پیشتاز صندوق‌های بازار سرمایه در هفته دوم مهر بوده و ارزش دارایی خود را حدود 2/1‌درصد افزایش داده است. نگاهی به بازدهی نمادهای بازار سهام در هفته دوم مهر نشان می‌دهد سهم «فماک» با رشد پنج درصدی پربازده‌ترین و «ملت» با کاهش 6‌درصدی کم‌بازده‌ترین سهم بازار در هفت مذکور بوده‌اند. بررسی معاملات بازار سهام در هفته دوم مهرماه نشان می‌دهد سهم فماک با رشد پنج‌درصدی بهترین عملکرد را میان سهم‌های بازار داشته‌ است. همچنین سخاش، کچاد، دیران و کباده نیز حدود سه‌درصد افزایش قیمت داشتند و دیگر سهم‌های پربازده این هفته بوده‌اند.
کمترین بازدهی نمادهای بازار سهام
در طرف مقابل اما سهم‌های ملت، کساوه و باران در این هفته کاهش قیمت 6‌‌درصدی را تجربه کردند و در ابتدای لیست کم‌‌بازده‌ترین‌ها قرار گرفتند. همچنین بموتو و ثجوان نیز با افت پنج‌درصدی دیگر سهم‌های بازنده هفته مذکور بودند اما در این بخش اثر عملیات وعده صادق‌۲ را بر بازارهای داخلی و طلا و نفت جهانی بررسی خواهد کرد. این اتفاق مهم‌ترین خبری بود که خبرگزاری‌های داخلی و بین‌المللی روی آن کار کردند و مورد توجه اذهان عمومی داخلی و بین‌المللی قرار گرفت.
تاثیر تنش‌های سیاسی بر بازار نفت
نفت جهانی مهم‌ترین بازاری بود که تحت تاثیر حمله ایران قرار گرفت و رشد کرد. خاورمیانه مبدأ مهم عرضه نفت در جهان است و نزدیک یک‌پنجم نفت مصرفی جهان روزانه از تنگه هرمز عبور می‌کند. این تنگه مهم‌‌ترین گلوگاه نفتی جهان است، به همین خاطر عملیات وعده صادق‌۲ که اجرایی شد و منعکس‌کننده افزایش سطح تنش میان ایران و اسرائیل بود،‌ باعث افزایش تحرکات در قیمت نفت شد‌. براساس گزارش رویترز، قیمت نفت تحت تاثیر این حمله ۵‌درصد رشد کرد. نفت وست‌تگزاس اینترمدیت با رشد بیش از 3/3درصدی به
134/72دلار در هر بشکه رسید. براساس گزارش اینوستینگ نگرانی از بسته شدن تنگه هرمز یا حمله به تاسیسات نفتی در منطقه از دلایل اصلی افزایش قیمت مختلف جهانی است.
مردم از دارایی‌های پر‌ریسک فاصله گرفتند
براساس گزارش رویترز، عملیات ایران علیه اسرائیل، باعث فاصله گرفتن معامله‌گران از دارایی‌های پرریسک مانند سهام در روز قبل و حرکت به سمت دارایی‌های کم‌ریسک مانند طلا، دلار و اوراق قرضه شد. اونس جهانی طلا همزمان با حمله انتقامی ایران تا بالای دوهزار و ۶۷۰‌دلار رشد کرد و در لحظه نگارش این گزارش در محدوده دوهزار و ۶۵۵‌دلار قرار داشت.
بازار ارز در انتظار یک خبر مهم
بازار ارز در لحظه انجام عملیات بسته بود و واکنشی در لحظه وقوع این عملیات نداشت، ولی تتر در حال معامله بود و یک نوسان قابل توجه رفت و برگشتی را انجام داد اما در نهایت دلار تهران در کانال ۶۱ هزار تومانی معامله شد و فاصله تتر با دلار تهران نزدیک ۸۰۰‌تومان بود.
حباب درهم در محدوده ۷۳۰‌تومان قرار گرفت که نشان می‌دهد هنوز فضای هیجانی بر بازار ارز حکمفرماست. محمدجعفر قائم‌پناه، معاون اجرایی رییس‌جمهور در جمع خبرنگاران اعلام کرد نامه هماهنگی برای عضویت ایران در اف‌ای‌تی‌اف به مجمع تشخیص مصلحت نظام ارسال می‌شود و به نظر می‌رسد در این رابطه اجماع داخلی صورت بگیرد. خبرهای مثبت این روزها از اف‌ای‌تی‌اف افزایش پیدا کرده است که در نهایت اگر منجربه تصویب اف‌ای‌تی‌اف و خروج ایران از لیست سیاه اف‌ای‌تی‌اف شود، اهرم بسیار خوبی برای کنترل بازار ارز خواهد بود؛ زیرا سیگنال بهبود قابل ملاحظه نقل و انتقالات مالی و مبادلات بین‌المللی را مخابره می‌کند که برای کنترل بازار ارز مطلوب است.
حباب اقلام طلا رشد کرد
در روز گذشته قیمت اقلام طلا و سکه رشد کرد، طلای آب‌شده به بالای کانال ۱۷‌میلیون تومانی بازگشت و سکه امامی محدوده‌های جدید‌تری را پشت‌سر گذاشت. حباب سکه امامی‌ در محدوده 7/19‌درصدی قرار داشت و حباب نیم‌سکه 5/36درصد بود که بیشترین حباب نیم‌سکه از دهم مردادماه است. حباب طلای آب‌شده حدود ۴۵۰‌هزار تومان بود که با توجه به بالا بودن سطح آن نشان‌دهنده نااطمینانی در میان معامله‌گران است.
وضعیت سهامی که خریدار ندارد
بورس تهران هم با دامنه نوسان یک‌درصدی بازگشایی شد و برخی نمادهای کوچک‌تر در صف فروش‌هایی قفل شدند که خریداری نداشت. ارزش معاملات خرد در روز چهارشنبه ۱۸۰۸‌میلیارد تومان بود و شاخص کل در محدوده دو میلیون و ۱۱۴‌هزار و ۸۸۸‌واحد ایستاد.
افزایش قیمت نفت جهانی، اونس طلا و کاهش سهام برخی کشورها نشان‌دهنده افزایش سطح ریسک و واکنش منطقی سهامداران به این اوضاع است. در چنین شرایطی نمادهایی که خریدار ندارند و معامله نمی‌شوند وضعیت بهتری را تجربه می‌کنند زیرا قیمت پایانی آنها تغییر کمتری را تجربه می‌کند و طی چندروز متوالی اصلاح کمتری را ثبت می‌کنند.