اصلاح ممتد بورس

«جهان‌صنعت»- روز شنبه باز هم شاخص بورس با افت سنگین روبه‌رو شد تا همچنان روند اصلاحی شاخص ادامه داشته باشد.
در جریان معاملات روز گذشته شاخص بورس تهران با افت ۶۳ هزار و ۶۶۶ واحدی همراه شد تا شاخص بورس تهران افت ۸/۲ درصدی را تجربه کرده باشد. ارزش بازار بورس تهران نیز به رقم هشت هزار و یک‌صد و هشتاد و سه همتی رسید تا از سقف قیمتی هفته پیش خود که رقم ۹۳۷۰ همتی بود افت بیش از یک هزار و یک‌صد همتی را تجربه کرده باشد.
حالا اما به نظر می‌رسد، شاخص به محدوده‌های مقاومتی خود نزدیک‌تر می‌شود؛ محدوده‌هایی که به زعم برخی کارشناسان می‌تواند نقطه بازگشت بازار به مسیر صعودی باشد.
هرچند روز گذشته در جریان دادوستد‌های سهام عرضه‌های سنگین در ابتدای کار صورت گرفت، با گذشت زمان، به مرور شیب عرضه‌ها کاهش یافت. همچنین شاهد عقب‌نشینی نسبی فروشندگان در نیمه دوم معاملات بودیم، به طوری که در تابلوی معاملات اکثر نماد‌های بازار از جمله سهام پالایشی و گروه فلزات اساسی، قیمت آخرین معامله فاصله ملموسی با قیمت پایانی داشت.
به نظر می‌رسد می‌توان امیدوار بود که بقیه روزهای هفته با روند متعادلی پیش رود و بازار از این سرخی مطلق خارج شود.
نیما غلامرضایی کارشناس بازار سرمایه در گفت‌و‌گو با «جهان‌صنعت» می‌گوید: هرچند ابهام دستوری بودن اصلاح همچنان بر سرجای خود باقی است، اما واقعیت این است که اصلاح در روند صعود طبیعی است.
وی می‌افزاید: معاملات روز گذشته در نیمه دوم نشان داد باید منتظر کاهش فشار فروش و حتی ورود دوباره پول به بازار طی روزهای آینده باشیم هرچند این روند با احتیاط دنبال خواهد شد.
این کارشناس بازار سرمایه با بیان اینکه نباید چندان نگران وضعیت بازار بود، اظهار می‌کند: درست است که تجربه تلخ سال ۹۹ پیش روی سهامداران است، اما هرچند تکراری باید بگویم که شرایط با آن زمان فرق دارد و بسیاری از سهم‌ها هنوز به قیمت آن سال هم نرسیده‌اند.
غلامرضایی تاکید می‌کند: بستگی به نوع استراتژی‌ای که دارید باید در بازار تصمیم بگیرید اگر دید کوتاه‌مدت داشته باشید طبیعتا به این زودی‌ها اتفاق ویژه‌ای رخ نمی‌دهد، اما در یک بازه بلند‌مدت معتقدم بازار بسیار ارزنده است.
وضعیت بورس نگران‌کننده نیست
یک کارشناس بازار سرمایه با تاکید بر اینکه وضعیت این بازار نگران‌کننده نیست، گفت: احتمالا از یک ماه آینده شاهد رشد در بازار خواهیم بود.
سعیدجعفری در گفت‌وگو با ایسنا ضمن اشاره به صعود بازار سرمایه طی ماه‌های قبل اظهار کرد: بازار سرمایه از آبان ماه سال گذشته تا حدود یک هفته قبل، رشد خوبی را تجربه کرد و وقوع یک اصلاح دور از انتظار نبود. در واقع خاصیت بازارهای مالی این است که در بین رشدها اصلاحات اتفاق بیفتد. البته معمولا این انتظار وجود دارد که اصلاحات در یک روند عرضه و تقاضای عادی رخ دهد، اما بازارساز بازار سرمایه ایران تصمیم گرفت در این مقطع رشد را با ابزارهایی که دارد متوقف کند.
وی ادامه داد: یکی از ابزارها توصیه‌هایی بود که از سوی برخی افراد به صورت غیررسمی در مورد بازار مطرح می‌شد. از سوی دیگر برخی سیاست‌ها مانند کاهش حد نصاب صندوق‌های درآمد ثابت یا کاهش حد نصاب اعتبار مشتریان کارگزاری‌ها از کنترل بازار حکایت داشت. در چنین شرایطی، زمانی که فعالان بازار نشانه‌ها را بررسی می‌کنند، طبیعی است که به فروش و شناسایی سود اقدام کنند.
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به چشم‌انداز تورمی در کشور گفت: با توجه به این موضوع، اتفاقی که هفته قبل در بازار رخ داد صرفا یک اصلاح است که به شکل خوبی رخ نداده است. احتمالا از یک ماه آینده شاهد رشد در بازار خواهیم بود. به طور کلی شرایط بازار مخصوصا برای سرمایه‌گذاران میان‌مدت و بلند‌مدت چندان خطرناک نیست.
جعفری به این سوال که آیا احتمال ریزش سال ۱۳۹۹ در بازار سرمایه وجود دارد یا خیر نیز پاسخ داد: شرایط بنیادین شرکت‌ها مخصوصا شرکت‌های بزرگ طوری است که قیمت‌ها از ارزش ذاتی سهام بالاتر نیستند؛ بنابراین ریزش ۱۳۹۹ را تجربه نخواهیم کرد.
اصلاح بورس بعد از یک روند شارپ صعودی را به فال نیک بگیریم
همچنین علی بخشنده کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با خبرنگار ایبِنا گفت: در پی ریزش شاخص کل بورس برخی‌ها عنوان می‌کنند که بازار سرمایه در حال ریزش است، اما این صحبت‌ها کاملا نادرست است و فقط شاخص کل بورس در حال اصلاح قیمتی است.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: هر رشدی در بازار سرمایه یک اصلاح قیمتی را در پی خواهد داشت.
بخشنده اظهار کرد: با توجه به اینکه عملکرد شرکت‌های بورسی در سال گذشته و همچنین در سال جاری بسیار خوب ارزیابی می‌شود و با توجه به اینکه فصل مجامع و تقسیم سود شرکت‌های بورسی را در پیش داریم، بازار سرمایه به رشد خود ادامه خواهد داد، چرا که بازار سهام بسیار ارزنده است.
این تحلیلگر بازار‌های مالی ابراز کرد: اکثر بازار‌های دارایی در سال گذشته رشد شارپی را تجربه کرده بودند و بازار‌های ارز، طلا، مسکن و خودرو رشد قیمتی بسیار زیادی داشتند، در این بین تنها بازاری که نتوانست بازدهی خود را به سایر بازار‌ها برساند، بازار سهام بود.
وی افزود: با توجه به اینکه بازار سهام در دو سال و نیم گذشته سقوط قیمتی را تجربه کرده بود، اما این ریزش به پایان رسیده است و سال ۱۴۰۲ سال خوبی برای بازار سهام خواهد بود.
بخشنده تصریح کرد: فعالان بازار سرمایه نگرانی از معامله در این بازار ندارند، زیرا از یک طرف شاهد بهبود شرایط سیاسی هستیم و از طرف دیگر شاهد ثبات در بازار ارز.
این کارشناس بازار سرمایه عنوان کرد: علت ریزش این روز‌های بازار سهام این است که یک عده از حقوقی‌ها و حتی برخی حقیقی‌ها تصمیم به ذخیره کردن سود‌های خود کرده‌اند، بنابراین ذخیره کردن سود‌ها و اصلاح، ذات بازار سهام است.
وی افزود: شاخص کل بازار سهام از اسفند ماه سال گذشته رشد شارپی خود را شروع کرد و بازده بسیار خوبی را نیز برجای گذاشت. با این بازدهی فزاینده، اتفاقا اصلاح شاخص کل را باید به فال‌نیک گرفت، زیرا این اصلاح حاکی از ادامه رشد متعادل بازار سهام دارد.
این تحلیلگر بازار‌های مالی اظهار کرد: افرادی که تصمیم دارند پول‌های خود را در بورس سرمایه‌گذاری کنند، اما تجربه کمی از این بازار دارند، توصیه می‌کنم از رفتار‌های هیجانی پرهیز کنند و سهم‌هایی که ارزش ذاتی خوبی دارند بخرند و البته کمی صبر به خرج دهند.
بخشنده گفت: بازار سرمایه بهترین بازار برای سرمایه‌گذاری است، زیرا بازار‌های رقیب بازار سرمایه حباب قیمتی بالایی دارند، بنابراین سرمایه‌گذاری در بازار‌های ارز، طلا، مسکن و خودرو ریسک بسیار زیادی دارد. به عنوان نمونه در بازار خودرو به دلیل کمبود عرضه و نبود واردات، بازار خودرو دچار حباب قیمتی شده است. همچنین با توجه به نرخ ارز و قیمت جهانی اونس، انواع سکه طلا دارای حباب قیمتی بسیار بالایی هستند.
وی افزود: همچنین در بازار مسکن رشد شارپی بسیار زیادی داشته‌ایم و قیمت مسکن بین ۱۰۰ تا ۲۰۰ درصد رشد قیمتی را تجربه کرده است.
علی بخشنده در پایان تاکید کرد: بنابراین تنها بازاری که از رشد قیمتی جامانده، بازار سهام بوده و این بازار بهترین گزینه برای سرمایه‌گذاری است.
ریزش بورس تا کی ادامه دارد؟
سقوط آبشاری شاخص کل بورس در حالی دیروز برای پنجمین روز متوالی ادامه داشت که علی فراقی کارشناس بازار سرمایه معتقد است: مقصر ریزش سنگین بورس برخی سهامداران حقوقی هستند که منتظریم سازمان بورس آن‌ها را جریمه کند.
وی با بیان اینکه عاملان اصلی این ریزش باید از سوی سازمان بورس تهران شناسایی و جریمه شوند، ادامه داد: برخی حقوقی‌های بازار هفته گذشته با فروش‌های عجیب و غریب جو ریزشی‌ای بر بازار حاکم کردند که موجب ترس سهامداران حقیقی که نگران تکرار اتفاقات سال ۱۳۹۹ بودند، شد.
سهامداران شوکه شدند
این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه بورس یک سری مناطق حمایتی از لحاظ تکنیکالی دارد که امیدواری برای برگشت بازار را تقویت می‌کند، به اقتصاد ۲۴ گفت: جوی که بر بازار حاکم‌شده جو ریزشی است، اما بازار مناطق حمایتی را شناسایی می‌کند، ولی فعلا در حال سقوط است.
فراقی ادامه داد: رفتاری که هفته پیش حقوقی‌ها داشتند ترس سهامداران را بیشتر کرده و ادامه آن رفتار، تبدیل به ترس سهامداران بازار شد. به گفته این کارشناس بازار سرمایه، این ترس طی روزهای آینده فروکش کرده و با ادامه خرید فروشندگان بزرگ، بازار آرام‌تر خواهد شد، اما مورد مهم این است که فعلا چرخش بازاری نداریم.
فراقی افزود: به نظر می‌رسد با وضعیت فعلی اصلاح بازار ادامه دارد تا به سطح حمایتی برسد.
بررسی تکنیکالی شاخص بورس تهران
شاخص بورس تهران در جریان معاملات دیروز بیش از ۶۳ هزار واحدی را تجربه کرد تا شاخص ۸/۲ درصد دیگر نیز افت کند و با بازار بورس تهران همچنان با خروج پول‌های حقیقی همراه شود.
خط روند صعودی اندیکاتور آراس‌ای (RSI) در نمودار شاخص کل بورس تهران روی منفی را به خود گرفت و از محدوده میانه‌های خود به عدد ۴۳ واحدی رسید تا این خط روند صعودی شکسته شده باشد و اهالی تکنیکالیست متقاعد شوند که شاید به هیجان بیش فروش در روزهای آینده برسیم.
شاخص دو میلیون و ۲۰۰ هزار واحدی محدوده خیلی از اهالی تکنیکالیست بازار سرمایه بود و اعتقاد داشتند که شاخص بورس تهران در این اصلاح می‌تواند به این محدوده برسد.
در حال حاضر شاخص در این اعداد و ارقام قرار دارد، حالا شاخص می‌تواند از منظر تکنیکالی مسیر صعودی را در پیش بگیرد یا به سمت محدوده حمایتی بعدی یعنی عدد ۲ میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی که به‌ عنوان مقاومت تاریخی شاخص کل بورس تهران محسوب می‌شود حرکت می‌کند.
شاخص هم‌وزن اوضاع کاملا منفی را داشت و با افت روز جاری افت از سقف قیمتی خود را به عدد ۱۶ درصد رساند.
شاخص هم وزن از محدوده حدود هشتصد و هشتاد هزارواحدی تا ۷۳۴ هزار واحدی در این چندروزه افت را تجربه کرده است تا نشان دهد اهالی بازار سرمایه نگاه‌شان از نمادهای کوچک بازار به سمت نمادهای بزرگ و شاخص ساز معطوف شده باشد.
طبق سنت همیشگی بازار سرمایه نیم ساعت پایانی روز کاری معمولا روند روز آینده را مشخص خواهد کرد. در بازار دیروز در نیم ساعت پایانی شاهد استقبال خوب خریداران از بازار سرمایه بودیم، به‌طوری ‌که سرانه خرید به‌مراتب وضعیت بهتری را برای خریداران رقم زده بود و امیدی را در دل اهالی بازار ایجاد کرد که امروز می‌تواند به‌عنوان آخرین روز پایانی منفی‌ها در بازار سرمایه باشد.
باید دید در روزهای آینده و هفته پیش‌رو بازار سرمایه به مسیر صعودی خود بازخواهد گشت یا همچنان در رویه اصلاحی قرار می‌گیرد و به اعداد و ارقام پایین‌تری می‌رسد؟!