جذب ۲ هزار میلیارد تومان در صندوق‌های با درآمد ثابت

گروه بورس- شاخص کل بورس اوراق بهادار با پشت سر گذاشتن هفته‌ای پرنوسان، در پایان معاملات روز چهارشنبه روی پله یک میلیون و ۲۰۶ هزار و ۸۷۸ واحد قرار گرفت و بدین ترتیب پس از هفته‌ها افت، رشد هفتگی ۴/۲ درصدی را ثبت کرد. بدین ترتیب بازار سرمایه در رقابت با دیگر بازارهای مالی و سرمایه‌ای توانست نام خود را به عنوان تنها بازار سودآور هفته ثبت کند. با این حال شاخص هم‌وزن طی این هفته رشد اندکی داشت و از رقم ۴۳۱ هزار و ۲۵۳ واحد به پله ۴۳۱ هزار و ۸۰۸ واحد رسید که نشان‌دهنده اقبال بیشتر معامله‌گران به ویژه حقوقی‌ها به شرکت‌های بزرگ بوده است. در همین حال با وجود رشد شاخص و افزایش حجم معاملات خرد در روزهای میانی هفته، نماگر بازار در پایان روز چهارشنبه مجددا سرخپوش شد. از سوی دیگر در حالی که آمارها حاکی از خروج پول از صندوق‌های با درآمد ثابت به سمت بازار سهام بود اما روز پایانی هفته تراز ورود پول به این صندوق‌ها مجددا مثبت شد تا در نهایت این صندوق‌ها بیش از دو هزار میلیارد تومان جذب نقدینگی را ثبت کنند. تحلیلگران بازار سرمایه بر این باورند که روند فرسایشی معاملات، تردید سهامداران برای ورود به دادوستدها و پارک شدن پول در صندوق‌های با درآمد ثابت دست‌کم تا پایان سال جاری ادامه خواهد یافت.
در سومین هفته از آخرین ماه سال، سرمایه‌گذاران در سه بازار مالی با زیان روبه‌رو شدند. این در حالی است که آمارهای بورس اوراق بهادار نشان از رشد ۴/۲ درصدی شاخص بورس دارد. هفته گذشته سکه با ۴۱۳ هزار تومان کاهش، طلا با ۳۱ هزار تومان ریزش و دلار با ۴۵۴ تومان افت، به ترتیب بیشترین زیان را برای دارندگان خود برجای گذاشتند. این در حالی بود که برخلاف انتظارات بورس بازدهی مثبت به ثبت رساند. به گزارش تجارت‌نیوز، شاخص بورس طی معاملات هفته گذشته ۲۹ هزار واحد افزایش داشت و مجددا به کانال ۲/۱ میلیونی وارد شد. شاخص کل در حالی هفته را با رقم یک میلیون و ۱۷۷ هزار واحد آغاز کرده بود که در پایان روز چهارشنبه بیستم اسفندماه به پله یک میلیون و ۲۰۶ هزار واحد رسید. از سوی دیگر اما دلار در صرافی ملی این هفته ۴۵۱ تومان کاهش قیمت داشت. دلار در پایان هفته دوم اسفند ماه، ۲۴ هزار و ۶۶۱ تومان قیمت داشت اما با افت ۸/۱ درصدی در پایان این هفته با نرخ ۲۴ هزار و ۲۰۷ تومان به ثبت رسید. سکه امامی نیز این هفته با افتی ۸/۳ درصدی پرچم‌دار ریزش شده است. قیمت هر سکه طی هفته جاری از ۱۰ میلیون و ۸۱۲ هزار تومان به ۱۰ میلیون و ۳۹۹ هزار تومان رسید که نشان از کاهش ۴۱۳ هزار تومانی قیمت آن طی یک هفته دارد. اما این سرمایه‌گذاران در بازار طلا بودند که هفته گذشته بیشترین زیان را بعد از سرمایه‌گذاران در بازار سکه متحمل شدند. هر گرم طلای ۱۸ عیار چهاردهم اسفندماه یک میلیون و ۵۲ هزار و ۱۰۰ تومان قیمت داشت که با کاهشی ۳۱ هزار تومانی، در حال حاضر هر گرم از این فلز گرانبها به نرخ یک میلیون و ۲۱ هزار و ۱۰۰ تومان رسیده است. بدین ترتیب سرمایه‌گذاران بازار طلا سومین هفته اسفندماه را با ۹/۲ درصد بازدهی منفی به پایان رساندند.
نگاه بازار به شاخص‌سازها
در پنج روز معاملاتی این هفته بورس، نمادهای فرآوری معدنی اپال کانی پارس (اپال)،‌ فولاد مبارکه اصفهان (فولاد)، شرکت سرمایه‌گذاری تامین اجتماعی (شستا)، ملی صنایع مس ایران (فملی)، پتروشیمی بوعلی سینا (بوعلی)، تامین سرمایه امین (امین) و گروه دارویی برکت (برکت) در گروه نمادهای پرتراکنش قرار داشتند. در هفته‌ای که گذشت شیمیایی، فلزات اساسی، استخراج کانه‌های فلزی، بانک‌ها و موسسات اعتباری، دارویی، منسوجات، فعالیت‌های مهندسی، تجزیه و تحلیل و آزمایش فنی، عرضه برق، گاز، بخار و آب گرم، فنی و مهندسی، فرآورده‌های نفتی، استخراج نفت و گاز به جز اکتشافات، محصولات چرمی، استخراج زغال‌سنگ، چندرشته‌ای صنعتی و سایر حمل‌و‌نقل بالاترین درصد بازدهی مثبت را داشتند. به گزارش ایرنا، همچنین نماد انبوه‌سازی املاک و مستغلات، هتل و رستوران، ماشین‌آلات و تجهیزات، کانی غیرفلزی، اطلاعات و ارتباطات، محصولات فلزی، لاستیک و پلاستیک، صنایع غذایی به جز قند و شکر، وسایل ارتباطی، واسطه‌گری‌های مالی و پولی، رایانه، حمل‌و‌نقل انبارداری و ارتباطات، خودرو و قطعات، زراعت و خدمات وابسته، مخابرات، سرمایه‌گذاری‌ها، چاپ، دستگاه‌های برقی، سیمان، آهک و گچ، محصولات کامپیوتری، الکتریکی و نوری،‌ محصولات کاغذی، کاشی و سرامیک، فعالیت‌های کمکی به جز نهادهای مالی واسط، بیمه و بازنشستگی، پیمانکاری صنعتی، استخراج سایر معادن، قند و شکر، محصولات چوبی، خرده‌فروشی، فعالیت‌های هنری، سرگرمی و خلاقانه و سایر واسطه‌گری‌های مالی از جمله نمادهایی بودند که بازدهی منفی را در بازار ثبت کردند.
عملکرد صندوق‌های با درآمد ثابت
ارزش کل صندوق‌های با درآمد ثابت در هفته منتهی به ۱۹ اسفند ۱۳۹۹ به بیش از ۳۱۱ هزار میلیارد تومان رسیده است. در هفته قبل شاهد جذب بیش از دو هزار میلیارد تومان منابع مالی جدید در قالب صدور واحد‌های سرمایه‌گذاری جدید در این صندوق‌ها بوده‌ایم. متوسط بازدهی یک ماهه این صندوق‌ها نیز به ۴/۱ درصد رسیده است. همچنین در فصل قبل متوسط بازدهی صندوق‌های بادرآمد ثابت به چهار درصد رسیده بود. در همین حال، متوسط بازدهی سالیانه صندوق‌های بادرآمد ثابت به ۹/۲۸ درصد رسیده است.
کاهش ارزش صندوق‌های مختلط
ارزش صندوق‌های مختلط در پایان روز نوزدهم اسفند ماه سال جاری به ۲۴ هزار و ۷۰۳ میلیارد ریال رسید. متوسط بازدهی هفتگی صندوق‌های مختلط در هفته قبل معادل ۲/۱ درصد بوده است. همچنین متوسط بازدهی ماهیانه صندوق‌های مختلط در یک ماه منتهی به ۱۹ اسفند ماه، معادل یک درصد است. در بررسی سالیانه اما متوسط بازدهی یک‌ساله صندوق‌های مختلط به ۹۰ درصد رسیده است. به گزارش بورس‌نیوز، در هفته قبل شاهد خروج ۵۴۶ میلیارد ریال منابع مالی از صندوق‌های مختلط بودیم.
هفته سرخ صندوق‌های طلایی
طی هفته گذشته صندوق‌های ETF سهامی با رشد ۲/۱ درصدی مواجه شدند. بهترین عملکرد هفتگی مربوط به صندوق پالایشی یکم (پالایش) بود به طوری که NAV آن ۳/۹ درصد ارتقا یافت. صندوق «پالایش» به عنوان گران‌ترین صندوق با انحراف ۹/۱۴ درصدی قیمت به استقبال هفته بعد رفت. به گزارش اقتصادآنلاین، طی هفته گذشته همچنین صندوق‌های کالایی مبتنی بر سکه طلا نیز عملکرد مثبتی به ثبت نرساندند و به طور میانگین افت ۱/۵ درصدی برای سرمایه‌گذاران خود به همراه داشتند.
مشکل اصلی بورس؛ عرضه یا تقاضا؟
یک کارشناس بازار سرمایه برای حل مشکلات فعلی بازار سرمایه، تقویت هر دو طرف تقاضا و عرضه را ضروری دانست. علیرضا تاجبر کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با باشگاه خبرنگاران جوان، در خصوص منشأ مشکلات بازار سرمایه مبنی بر عرضه یا تقاضا گفت: مشکلی که از سوی تقاضا وجود دارد این است که خدشه‌ای به اعتماد سرمایه‌گذاران وارد شد و سرمایه‌گذاران به بورس دعوت شدند و نتوانستند پاسخگوی نیاز مردم باشند و اکثرا با زیان شدیدی از بازار خارج شدند. وی افزود: از سوی عرضه هم متاسفانه شاهد عرضه‌های شدید و مدیریت‌نشده از سمت شرکت‌های حقوقی هستیم که امیدواریم در این عرضه‌ها ظن دستکاری قیمت مطرح نباشد و به خاطر تامین مالی باشد. در هر صورت با هر هدفی که انجام شود، این عرضه‌ها مدیریت‌شده نیست و به نفع بازار سرمایه نخواهد بود. تاجبر در خصوص لزوم تقویت عرضه یا تقاضا، اظهار کرد: هر دو طرف باید تقویت شود. اگر سمت عرضه مدیریت شود و سهامداران هم بازار سهام را جذاب ببینند، سمت تقاضا هم تقویت می‌شود و در این صورت شاهد بازار متعادل خواهیم بود. در غیر این صورت اگر این عرضه‌های مدیریت‌نشده ادامه یابد و اعتماد مردم هم بیشتر خدشه‌دار شود، آشفتگی و خروج بیشتر مردم از بازار را شاهد خواهیم بود که متاسفانه طی چند ماه اخیر شاهد این مساله بوده‌ایم بنابراین از یک طرف باید عرضه‌ها کنترل شود و از سوی دیگر تلاش شود اعتماد به بازار برگردد و بتوانیم سهامداران حقیقی را به بازار برگردانیم. این کارشناس بازار سرمایه در مورد ابزار‌های تقویت تقاضا اشاره کرد: اولین مورد عرضه‌های دولتی و حقوقی است و دومین مورد پتانسیل‌های بسیار خوبی که در بازار سهام نهفته است از جمله سهام شرکت‌های بزرگ که سهام بنیادی محسوب می‌شوند.
اما این پتانسیل‌ها به خوبی برای افراد عادی نمایان نشده و باعث می‌شود مردم بیشتر به سرمایه‌گذاری‌های کوتاه‌مدت و سفته‌بازی روی آورند. در حالی که ما شرکت‌هایی داریم که با شرایط بسیار خوبی مواجه هستند. نکته مهم این است که این شرایط باید به خوبی برای مردم توضیح داده شود تا به کمک مدیریت عرضه شاهد رونق بازار و برگشت حقیقی‌ها به بازار سرمایه باشیم. او افزود: ما پارامتر‌های مختلفی داریم که بر بازار سرمایه اثرگذار هستند و عموما کسی که ریسک بازار سرمایه را قبول می‌کند، این پارامتر‌ها را هم می‌پذیرد. از جمله نرخ بهره، ریسک سیستماتیک، بودجه، تغییر نرخ خوراک پتروشیمی‌ها، تغییر نرخ حامل‌های انرژی و تغییر نرخ ارز. مردم اکنون با وجود پذیرش این پارامتر‌های درون و برون‌سازمانی شاهد دستکاری در بازار هستند. به عنوان مثال عرضه‌های بی‌محابای حقوقی که در آن عمدی دیده می‌شود و به ضرر بازار است. این مساله است که بازار ما را تحت تاثیر قرار داده وگرنه ما همیشه این پارامتر‌ها را داشته‌ایم و این دخالت صرفا دولتی نیست بلکه با هر سیاسی شدن بازار شاهد آن خواهیم بود و حتی ممکن است بر ضد دولت نیز باشد و بازار سرمایه منتسب به دولت است.