حمایت بازارساز ریسک‌های سیاسی در بازار سهام را کمرنگ کرد

تحلیل ‌بازار- با افزایش تنش‌های سیاسی گرچه برخی تصور می‌کردند میزان افت شاخص کل بورس بیش از ۵۰ هزار واحد باشد، اما اینگونه نشد و حمایت بازارساز نشانه موقت بودن اثر ریسک‌های سیاسی در معاملات است.
جو بازار تحت تاثیر تنش‌های سیاسی پرعرضه شده است، هرچند صندوق‌های تثبیت و توسعه در کنترل هیجان فروش بازار موثر بوده‌اند و شدت منفی بازار هم از آنچه بسیاری فکرش را می‌کردند کمتر بود و زهر فشار چکشی فروش بازار تا حدودی گرفته شد، اما برخی هم حتی معتقدند با این نرخ ارز فروش سهم در بازار زیان است، اما همیشه و همواره بازار سرمایه قربانی تحولات و رخدادهای سیاسی است.
حالا اگر خبر خاصی و شوک عمیقی در دنیای سیاست به وجود نیاید کم‌کم هم تب افزایش نرخ ارز و هم جو منفی بازار فروکش می‌کند.
ریسک‌های سیاسی همواره همراه بازار بوده و همه سهامداران با علم به این ریسک‌ها در بازار فعالیت می‌کنند، اما برخی اوقات درجه این ریسک‌ها به سقف می‌چسبد و دمای آن بالا می‌رود و چنین فضایی را رقم می‌زند، پس اینکه برخی می‌گویند خبری نیست و چیزی نشده و چیزی نمی‌شود و اینها به نظر هم تابلوی معاملات دلار و هم شرایط سیاسی نشان می‌دهد، اینطور نیست.
پویان مظفری کارشناس بازار سرمایه با اشاره به اینکه تاثیر اقتصادی تنش‌های سیاسی اخیر باعث شد که تقاضا برای خرید طلا و دلار افزایش یافت، گفت: نوسان روز‌های نخست ناشی از تنش‌ها خیلی پایدار نیست، اما به طور کلی این تنش منجر به وارد شدن ریسک‌هایی به بازارها شده است، اما با توجه به تجربه گذشته به نظر می‌رسد تنش‌ها تشدید نشود و معاملات به حالت تعادل برگردد. او با تاکید بر اینکه سرمایه‌گذاران برای عبور از تاثیر چالش‌های مختلف سرمایه خود را وارد بازارهای مختلف کنند، افزود: در موقعیت کنونی وقتی سرمایه‌گذاران در پرتفوی خود دارایی مانند طلا دارند در شرایط تنش کمتر دچار استرس می‌شوند، به عبارت دیگر دارایی طلا برای سرمایه‌گذاران برای نوسانگیری و کسب سود نیست و بیشتر برای حفظ بخشی از سرمایه در شرایط خاص است.
مظفری با تاکید بر اینکه در حال حاضر بازار روند نزولی ندارد، اظهار کرد: در چند وقت اخیر بازار روند صعودی آرام دارد و منفی‌ها در این موقعیت‌ها فرصت خرید است. به عبارت دیگر وقتی بازار ابتدا از منفی شروع می‌کند و بعد به مثبت می‌رود این یعنی بازار سهام روندی صعودی یا اصلاح زمانی دارد.
او با تاکید بر اینکه بازار سهام هر روز پارامترهای خود را آپدیت می‌کند، اظهار کرد: در حال حاضر از نظر بنیادی شاخص کل بورس باید حدود ۲ میلیون و ۷۰۰ هزار واحد باشد، به همین دلیل استراتژی فروش سهام در این مقطع منطقی نیست. هرچند نباید نادیده گرفت که استراتژی معاملات بازار سهام می‌تواند به صورت روزانه تغییر کند. به همین دلیل شاید در حال حاضر سیگنال خروج داده نشده، اما در روزهای بعد اتفاق بیفتد یا برعکس.
حس ترس در بازار سهام هرچه طولانی‌تر شود و ادامه داشته باشد برای سهامداران سم است و فقط می‌توان امیدوار بود که بازار دوباره ببیند که ریسک‌ها اثر خود را گذاشته و قیمت‌ها تاثیر پذیرفته‌اند و خبر خاصی بازار را تهدید نمی‌کند و همه چیز دوباره به روال عادی برمی‌گردد. این تجربه اخیر چند رویداد گذشته است که حمله به آمریکایی‌ها همین چند هفته پیش نزدیک‌ترین تجربه ما است.
چرا نوسان بورس با سایر بازارها همخوانی ندارد؟
سایر بازارها جور دیگری رفتار می‌کنند و شاهدیم که دلار مسیر صعودی خود را پیش می‌برد. سکه و طلا نیز همراه او هستند و احتمالا سایر بازارها با این ماجرا حرکت می‌کنند، اما این بازار سرمایه است که دوباره چنین رویدادهایی همچون چکشی روی سر او فرود آمده و از درد به خود می‌پیچد.
افزایش نرخ ارز در چنین رویدادهایی اتفاقی طبیعی است، اما وقتی این رویداد ناشی از تحولات و ریسک‌های سیاسی باشد، بازار سرمایه هیچ توجهی به آن نمی‌کند و حتی اثر معکوس از آن رویداد منفی می‌گیرد.
تجربه دلار نشان داده که بسیار آهسته و آرام نزول می‌کند و این موضوع به کمک بازار نیز خواهد آمد، البته همچنان در روی همان سیاست همیشگی بانک مرکزی می‌چرخد و همچنان دلار نیما اختلاف چشمگیر خود را حفظ کرده است.
محمود مرادی کارشناس بازار سهام با اشاره به اینکه نوسان اخیر برای افرادی که بلندمدت در بورس سرمایه‌گذاری کرده‌اند ریسکی ندارد، گفت: در شرایط کنونی بازار سرمایه با پایین‌ترین P/E معامله می‌شود، به همین دلیل ریسک‌های اخیر را قبلا درون خود دیده است. او با تاکید بر اینکه بازار سهام دیگر از این پایین‌تر نمی‌رود، اظهار کرد: چیزی که بیشترین آسیب را به سهام می‌زند قیمت‌گذاری دستوری و دخالت دولت است، به عبارت دیگر ریسک‌های سیاسی موقتی هستند.
مرادی با تاکید بر اینکه در مقطع کنونی وضعیت شاخص نباید مبنای معاملات سهام باشد، اظهار کرد: در همین چند وقت اخیر برخی نمادها ۳۵ درصد بازدهی داشته‌اند، بنابراین در سرمایه‌گذاری نباید کلیت بورس ملاک ورود به بازار سهام یا خروج از آن شود، بلکه باید با در نظر گرفتن نمادها و گروه‌های خاص از روند صعودی بازار بهره‌مند شد.
معمولا سه مرحله برای چنین شرایطی وجود دارد تا ما تازه به نقطه آغاز یا نقطه قبل از وقوع بحران برگردیم؛ مرحله اول اثر منفی و چکشی این جریان در بازار خود را نشان می‌دهد و هرچه زمان می‌گذرد مدت آن کمتر می‌شود. مرحله دوم صبر کردن و منتظر ماندن برای حرکات بعدی است و طی سال‌های اخیر این مرحله آخر ریزش‌ها بوده و بازار کم‌کم وارد مرحله سوم می‌شود که با یک برگشت موقت به نقطه نزدیک به نقطه قبل از وقوع بحران برگشته و به نوعی به منطقه صفر- صفر نزدیک می‌شود. وقتی چنین ریسکی روی سر بازار باشد و حتی اگر برطرف شده باشد باز هم فشار ناشی از آن سرعت حرکت بازار را می‌گیرد و منجر به بی‌تحرکی، بی‌حالی و بی‌رمقی بازار خواهد شد.
اگر حقوقی‌های بازار کمی از انفعال و تماشاچی بودن و سکوت خارج شوند به نظر مقطع فعلی مهم‌ترین مقطعی است که هم از بعد جریان پول و هم از بعد جریان خبر باید بازار را تقویت کند. این موضوع اجتناب‌ناپذیر و وقوع آن برای حرکت بازار لازم است.