دلایل تشدید فروش‌ و ریسک‌های موثر بر بورس

سه کارشناس بازار سرمایه با بررسی دلایل تشدید فروش‌ها و ریسک‌های موثر بر بورس، پیش‌بینی کردند شاخص به محدوده‌ ۵/۲ میلیون واحد برسد. به گزارش بورس پرس، حسن حسین‌نیا گفت: در هفته‌ جاری به‌رغم انتظار فعالان برای شفاف‌سازی درباره جلسه سازمان بورس و هلدینگ‌ها و شرکت‌های سرمایه‌گذاری متاسفانه اطلاعات دقیقی از مضمون این جلسه مخابره نشد. این مساله باعث سردرگمی سهامداران شد و رفته‌رفته خروج نقدینگی اشخاص حقیقی شدت گرفت و دیروز خروج نقدینگی اشخاص حقیقی از سهام و صندوق‌های سهامی به بیش از ۶۰۰‌ میلیارد‌ تومان رسید. او افزود:‌ شدت‌گرفتن فروش‌ها و خروج اشخاص حقیقی می‌تواند شاخص را به میزان بیشتری کاهش بدهد و انتظارات کاهشی قیمت را در سهام بیشتر کند که این موضوع می‌تواند نتایج بدتری را نیز به‌دنبال داشته‌ باشد.
اگر اخبار خوشی از هلدینگ‌ها و شرکت‌های بورسی و نهاد ناظر و بودجه‌ در مورد افزایش سرمایه از محل تجدید‌ارزیابی دارایی‌ها مخابره شود، می‌توان دوباره به نزدیک ‌شدن شاخص به محدوده ۰۷/۲ تا ۱۵/۲ میلیون واحدی امیدوار بود. در غیر‌ این‌ صورت قطعا ریزش شدیدتری خواهیم داشت. مهدی دلبری کارشناس بورس عنوان کرد: ابلاغیه‌ای که از وزارت صنعت مبتنی بر وضع حقوق دولتی جدید در مواد معدنی منتشر شد، نشان می‌داد برخی موارد افزایش شدیدی داشته است. به طور مثال با توجه به تغییر فرمول، حقوق دولتی در معادن سنگ‌آهن و مس تقریبا ۵۰‌ درصد و در منگنز ۱۰۰ درصد رشد داشته و باعث‌ شده گروه فلزات رنگی، کانی‌های فلزی و کل این زنجیره تحت‌الشعاع قرار بگیرند. با توجه به اینکه هلدینگ‌های بزرگی در این گروه هستند، عملا این نگرانی به گروه سرمایه‌گذاری هم رسیده‌ است. همزمان بحث بودجه‌ هم مطرح است اگر چه ‌نکته منفی خاصی در مورد بازار سرمایه نبود، اما دیدی که در مورد صنایع سودآور در دولت حاکم شده بازار را نگران کرده‌ است. این هفته احتمالا گزارش‌های ماهانه در ادامه گزارش‌های آبان باشد و شرکت‌ها بین ۱۰ تا ۱۵‌ درصد رشد فروش و سود در پاییز داشته باشند. علاوه‌ بر این همزمان گزارش‌های محدود منفی در مورد قطعی گاز می‌تواند برخی گروه‌های پتروشیمی فلزات و سیمانی را تحت‌الشعاع قرار بدهد، البته افزایش جزئی در نرخ ارز بازار متشکل هم تا حدی به گزارش‌ها کمک می‌کند. کامل ابراهیمیان تحلیلگر مالی گفت: بازار سرمایه پاییز پرنوسانی را پشت‌سر گذاشت.
اوایل پاییز ارزش معاملات و شاخص‌کل افت داشت و در آذر با اخبار مرتبط با تجدید‌ارزیابی دارایی شرکت‌ها و هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری شاخص با رشد همراه شد. به‌نظر می‌رسد انتشار عملکرد شرکت‌ها در آذرماه و پیش‌بینی وضعیت سودآوری در فصل پاییز بازار را منتفع کند. پیش‌بینی می‌شود عملکرد شرکت‌ها در پاییز نسبت به بهار بهتر و نسبت به تابستان تقریبا‌ برابر خواهد بود. از طرفی با توجه به وضعیت بازارهای جهانی، روند رو به‌ رشد فلزات اساسی از یک‌سو و ثبات نسبی در بازار نفت از سوی دیگر و چشم‌اندازی که نسبت به نرخ ارز وجود دارد می‌توان به سودآوری شرکت‌ها در فصل زمستان امیدوار بود. در کل با اخبار تجدید‌ارزیابی دارایی شرکت‌ها و عملیاتی ‌شدن آن در صنایع بزرگ از جمله بانک‌ها و هلدینگ‌های سرمایه‌گذاری پیش‌بینی می‌شود معاملات در دی ماه روند روبه‌ رشدی داشته‌ باشد و شاخص به سقف قبلی یعنی محدوده‌ ۵/۲ میلیون واحد برسد. هرچند ریسک‌هایی از جمله بودجه‌ پیش‌رو است و ابهامات پیرامون آن می‌تواند بر سودآوری شرکت‌ها در سال‌ آینده اثر بگذارد، اما امید می‌رود تصمیمات مجلس منجر به بهبود سودآوری شرکت‌ها و روند رو به‌ رشد بازار سرمایه باشد.