صندوق تضمین اصل سرمایه چیست؟

صندوق‌های سرمایه‌گذاری یکی از بهترین روش‌ها برای ورود به بازار بورس و بهره‌مندی از مزایای آن هستند. این صندوق‌ها توسط تیمی از متخصصان باتجربه مدیریت می‌شوند که با تکیه بر دانش و مهارت‌های خود، وجوه سرمایه‌گذاران را براساس اساسنامه و امیدنامه صندوق و تحت نظارت سازمان بورس، در بورس سرمایه‌گذاری می‌کنند.
به گزارش صدای بورس، صندوق تضمین اصل سرمایه، یکی از انواع صندوق‌های فعال در بازار سرمایه است. این صندوق‌ها بین ۳۰درصد تا ۷۰درصد از دارایی‌های خود را در سهام شرکت‌ها سرمایه‌گذاری می‌کنند و باقی مانده را به اوراق با درآمد ثابت تخصیص می‌دهند. صندوق تضمین نه‌تنها به دنبال ایجاد کسب بازدهی در شرایط صعودی بازار است، بلکه اصل سرمایه را نیز تضمین می‌کند.
در شرایط نامساعد بازار، امکان کنترل ریسک خود به وسیله اوراق با درآمد ثابت را دارد. برای استفاده از قابلیت تضمین اصل سرمایه، معمولا نیاز است که سرمایه خود را برای مدت زمان مشخصی در صندوق‌های سرمایه‌گذاری با تضمین اصل سرمایه نگهداری کنید. یکی از مهم‌ترین معیارهای انتخاب بهترین صندوق تضمین اصل سرمایه، بررسی بازدهی آن در گذشته است. برای انتخاب بهترین صندوق تضمین، سرمایه‌گذاران می‌توانند به اطلاعات موجود در سایت این صندوق‌ها مراجعه کنند.
در سایت‌ صندوق، بازدهی صندوق در بازه‌های زمانی مختلف ذکر شده است. این اطلاعات می‌تواند به عنوان یک معیار مناسب برای مقایسه عملکرد صندوق‌های تضمین در شرایط مختلف بازار و انتخاب بهترین صندوق تضمین اصل سرمایه مورد استفاده قرار گیرد. تخصص تیم مدیریت صندوق یکی دیگر از عوامل کلیدی در انتخاب بهترین صندوق تضمین است. مدیران باتجربه و متخصص می‌توانند با استفاده از تحلیل‌های دقیق و استراتژی‌های مناسب، سبدی بهینه برای سرمایه‌گذاری‌ تشکیل دهند. بررسی سابقه و تجربه تیم مدیریت صندوق می‌تواند به سرمایه‌گذاران در انتخاب بهترین صندوق تضمین کمک کند.
صندوق‌های تضمین به دو دسته تقسیم می‌شوند؛ صندوق‌های تضمین با رکن ضامن و صندوق‌های تضمین با تضمین اصل مبلغ سرمایه‌گذاری توسط دارندگان واحدهای سرمایه‌گذاری ممتاز. در صندوق‌های تضمین با رکن ضامن، پس از پذیره‌نویسی واحدها، صندوق شروع به فعالیت می‌کند. در صورت بروز هرگونه مشکل، آورده اولیه سرمایه‌گذاران توسط شرکت سبدگردان تضمین می‌شود اما در نوع دیگر این صندوق‌ها، ابتدا واحدهای ETF (ممتاز) پذیره‌نویسی می‌شود و تضمین واحدهای صندوق به پشتوانه سرمایه‌گذاران ETF انجام می‌گیرد. توجه به رکن ضامن نیز برای انتخاب بهترین صندوق تضمین اصل سرمایه از اهمیت بالایی برخوردار است. یکی دیگر از معیارهای انتخاب بهترین صندوق تضمین بورس، بررسی و مقایسه هزینه‌های صندوق است. هزینه‌های مربوط به کارمزد صندوق‌های تضمین در امیدنامه صندوق‌ها درج شده است. اساسنامه و امیدنامه هر صندوق تضمین، اطلاعات کامل و جامعی درباره آن صندوق در اختیار سرمایه‌گذاران قرار می‌دهد.
صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی (Index fund) نوعی صندوق است که هدف آن انطباق بالای پرتفوی صندوق با یکی از شاخص‌های بازار سهام که می‌تواند شاخص‌ کل، شاخص کل هم‌وزن یا یکی دیگر از شاخص‌های بازار سهام باشد، خواهد بود. در این صندوق‌ها تنها زمانی خرید و فروش سهام ضرورت دارد که وجهی به ‌واسطه ورود سرمایه‌گذار جدید اضافه یا به دلیل خروج یک سرمایه‌گذار کم شود. یک صندوق سرمایه‌گذاری شاخصی، الزاما منابع خود را براساس الگوی تعیین‌ شده برای یکی از شاخص‌های موجود در بازار، سرمایه‌گذاری می‌کند. مزیت اصلی صندوق‌های سرمایه‌گذاری مبتنی بر شاخص‌، هزینه‌های نسبتا پایین آن‌ و حذف ریسک مدیریت صندوق‌ است.
بازدهی صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی چقدر است؟
صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی به دنبال کسب بازدهی برابر با یکی از شاخص‌های بازار سرمایه هستند. صندوق‌های سرمایه‌گذاری شاخصی هدف‌شان پیروی از یک شاخص مبناست. مدیران این صندوق‌ها در تلاشند تا سبدی از اوراق بهادار با ترکیب و اوزان متناسب با یک شاخص مبنا را تشکیل دهند تا بر این اساس عملکردی مشابه با عملکرد آن شاخص داشته باشند.
در این نوع صندوق‌ها نقش مدیریت، یک نقش غیرفعال است و تنها در راستای انطباق ترکیب وزن اوراق موجود در سبد با شاخص مبنا تلاش‌هایی صورت می‌گیرد.‌ ایده شکل‌گیری صندوق‌های شاخصی‌ برگرفته از فرضیه بازار کارا (Efficient Market Hypothesis)
است.
در چنین فضایی اگر انتظارات و اطلاعات همه مشارکت‌کنندگان در بازار به ‌خوبی توسط قیمت‌ها منعکس شود، تغییر قیمت‌ها غیرقابل ‌پیش‌بینی است، لذا نمی‌توان بدون متحمل شدن هزینه و ریسک اضافی، بازده بالاتری از شاخص بازار به دست آورد. این ایده باعث شد برای نخستین بار فردی به نام «جان بوگل» اولین صندوق شاخصی‌ را با هدف پیروی از شاخص S&P500 طراحی کند و به یکی از بزرگ‌ترین شرکت‌های مدیریت دارایی جهان تبدیل شود.