2 - 02 - 2018
عبور ارزش بازار بدهی از ۱۰ هزار میلیارد تومان
گروه بورس- صکوک اجاره سه هزار میلیارد ریالی شرکت معدنی و صنعتی گلگهر (سهامی عام) در دو نماد صگل ۱۴۱۰ و صگل ۴۱۰ روز گذشته عرضه و کل اوراق بهطور کامل ظرف چند دقیقه فروخته شد. این اوراق چهار ساله، با نام، با نرخ سود ۱۷ درصد و پرداخت سود هر سه ماه یکبار منتشر شده که معاملات ثانویه آن از ۱۰ روز آینده آغاز میشود. پذیرهنویسی و بازارگردانی دو هزار میلیارد ریال از این اوراق در نماد صگل ۱۴۱۰ بر عهده شرکت تامین سرمایه امید و هزار میلیارد ریال مابقی در نماد صگل ۴۱۰ بر عهده شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان است. بر این اساس مسوولیت پذیرهنویسی و بازارگردانی این اوراق بر عهده سندیکایی متشکل از شرکتهای تامین سرمایه امید و تامین سرمایه لوتوس پارسیان است. روحالله حسینی مقدم در نشست عرضه اوراق اجاره گلگهر به اهمیت ابزارهای مالی اسلامی در جهت استفاده شرکتها از داراییهای خود برای تامین مالی اشاره کرد و گفت: شرکتها به کمک اوراق میتوانند از اعتبار و شهرت خود که ناشی از حضور در بازار سرمایه است برای استقراض عمومی استفاده کنند. وی در ادامه افزود: اوراق صکوک اجاره موضوع جدیدی نیست اما طی جلساتی که با اصناف مختلف داشتیم بخش قابل توجهی از شرکتهای بورسی همچنان با ابزارهای تامین مالی در بازار سرمایه آشنا نیستند که دلیل آن جذاب نبودن نرخها در گذشته بود. در این خصوص باید فرهنگسازی شود تا هر شرکت از یک مدل تامینمالی استفاده کند. حسینیمقدم در خصوص اوراق صکوک اجاره گلگهر گفت: این اوراق سی و دومین اوراق منتشر شده در بورس تهران است. با انتشار اوراق صکوک گلگهر، ارزش بازار بدهی در شرکت بورس به بیش از ۱۰ هزار میلیارد تومان میرسد. این مقام مسوول خاطرنشان کرد: این آمار برای ما خوب است اما رضایتبخش نیست چون هنوز شرکتها ترجیح میدهند به سایر حوزهها برای تامین مالی مراجعه کنند. معاون شرکت بورس تهران گفت: اوراق گلگهر هفتمین اوراق منتشرشده در سال ۹۶ است که تمام این اوراق توسط بخش خصوصی (شرکتهای بورسی) منتشر شده است. وی با بیان اینکه ناشران باید تعهدات خود را به موقع انجام دهند، اظهار داشت: پیش از این ناشر با نظام پولی برای تامین مالی در ارتباط بود اما هماکنون از داراییهای عمومی بهره میگیرد بنابراین برای حفظ موقعیت شرکت در اذهان عمومی باید پایبندی کاملی به تعهدات خود داشته باشد.
انتشار ۴۸ اوراق صکوک
در ادامه این نشست، غلامرضا ابوترابی، مدیرعامل شرکت مدیریت دارایی مرکزی بازار سرمایه گفت: از زمان تصویب قانون توسعه ابزارهای مالی تاکنون ۴۸ اوراق صکوک منتشر شده است که بالغ بر ۱۶۰ هزار میلیارد ریال ارزش دارد که بخشی از اوراق منتشرشده تاکنون سررسید شده و بخشی هنوز فعال است. وی افزود: موضوع مهم در خصوص انتشار صکوک، نرخ این اوراق است که در این زمینه شرکتهای تامین سرمایه باید کمک کنند این نرخها کاهش یابد. نرخهای بازار سرمایه هماکنون ۱۶ تا ۱۷ درصد است اما سایر ارکان نرخهایی در قالب کارمزد دریافت میکنند که باعث افزایش نرخ موثر این اوراق تا ۲۰ درصد میشود. این مقام مسوول تصریح کرد: باید با کاهش نرخ موثر تامین مالی بازار سرمایه به بخش تولید، خدمات و اقتصاد کشور کمک شود چون بازار سرمایه این استعداد را برای تامین مالی دارد. البته بحث بازدهی صنایع از سوی دیگر گریبان اقتصاد کشور را گرفته است به گونهای که از یک سو نرخ موثر تامین مالی از نرخ بازده صنعت بیشتر است بنابراین صنایع باید همیشه مدیریت هزینه داشته باشند که نرخ موثر تامین مالی از نرخ بازده بالاتر نرود.
رشد تامین مالی
علی تیموریشندی مدیرعامل شرکت تامین سرمایه لوتوس پارسیان هم که در این نشست حاضر شده بود، بیان کرد: طی ۱۰ سال گذشته صنعت تامین سرمایه رشد خوبی کرده بهطوری که کل نقدینگی تحت مدیریت شرکتهای تامین سرمایه ۱۰ درصد نقدینگی کل اقتصاد است. وی در ادامه افزود: با توجه به مصوبه اخیر بانک مرکزی برای الزام خروج بانکها از شرکتهای تامین سرمایه، اقدام خوبی در جهت تفکیک فعالیتهای بازار سرمایه و بازار پول بود و سیاستگذاری تامین مالی توسط بازار سرمایه انجام میشود. تیموری خاطرنشان کرد: بازار سرمایه در زنجیره تامین مالی حجم قابل توجهی از تامین مالی بلندمدت شرکتهای بزرگ را عملیاتی میکند. وی درباره کاهش نرخ تامین مالی نیز گفت: نرخها در اقتصاد روند سینوسی دارد و حداقل طی چند سال اخیر نرخ تامین مالی از ۳۰ به ۲۰ درصد کاهش پیدا کرده اما عملا بازار سرمایه تعیینکننده و نرخگذار نیست بلکه متاثر از پیرامون است. حبیبی مدیرعامل شرکت تامین سرمایه امید در بخش پایانی این نشست به اهمیت موسسات رتبه بندی در کاهش نرخ تامین مالی اشاره کرد و گفت: با راهاندازی موسسات رتبهبندی تامین مالی در کمترین زمان صورت میگیرد.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد