11 - 05 - 2024
نزدیک شدن مجدد قیمت مس به کانال ۱۰ هزار دلاری!
با افزایش گمانهزنیها در خصوص آخرین وضعیت اقتصادی آمریکا و افزایش فشار بر فدرالرزرو برای آغاز هر چه سریعتر فرآیند کاهش نرخ بهره بانکی، فلز پرطرفدار مس بار دیگر به کانال ۱۰هزار دلاری خود نزدیک شد.
مس که روز سهشنبه هفته گذشته موفق به عبور از عدد ۱۰هزار دلار شده و بازارهای مالی جهانی را شگفتزده کرده بود، پس از اصلاح قیمت و بازگشت به کانال ۹هزار دلاری، بار دیگر جمعه گذشته و در زمان تنظیم این گزارش به قیمت ۱۰هزار دلار نزدیک شد، اما سوال اینجاست که چه عاملی منجر به بازگشت قیمت این فلز اساسی به سمت محدوده ۱۰هزار دلاری شده است؟
تصمیم فدرالرزرو آمریکا برای افزایش نرخ بهره بانکی از اواخر سال ۲۰۲۲ را میتوان تصمیمی موفق در زمینه کنترل رشد تورم در این کشور دانست. با افزایش تدریجی نرخ بهره بانکی در آمریکا و رسیدن سود سپرده دلاری به رقمی بین ۲۵/۵ الی ۵/۵درصد در بانکهای آمریکایی، بسیاری از داراییهای نقدی سرمایهگذاران به سمت بانکها گسیل شده و در نهایت، رشد نقدینگی مهار شد، اما مشکلی که در حال حاضر اقتصاد آمریکا با آن دستوپنجه نرم میکند، شاخصهایی چون میزان بیکاری و اشتغالزایی است که همچنان ضعیف و نگرانکننده به نظر میرسند. دلیل اصلی چنین وضعیتی مشخص است: افزایش نرخ بهره بانکی.
در حقیقت با افزایش نرخ بهره بانکی، سرمایهگذاران بسیاری ترجیح دادند به جای سرمایهگذاری پرریسک در فضای اقتصادی سال ۲۰۲۳، داراییهای خود را به صورت «دلار امن» در بانکهای آمریکا سپردهگذاری کرده و علاوه بر رهایی از ریسک بالای سرمایهگذاری در آن زمان، سود مطمئنی نیز دریافت کنند. میزان استقبال از افزایش نرخ بهره بانکی در آمرکیا تا حدی بود که حتی سرمایهگذاران بزرگی چون «ورن بافت» نیز بارها تاکید کردند که بخش عمدهای از سهام خود در شرکتهای مختلف را نقد میکنند و آن را در بانکهای آمریکایی سپردهگذاری کردهاند.
سرمایه مورد نیاز برای تولید و اشتغالزایی بیشتر در کاخانهها و واحدهای تولیدی آمریکا، به ناچار و به سبب کنترل تورم بیسابقه در این کشور به سمت بانکها سوق پیدا کرده و همین امر منجر به تضعیف بازار کار و تولید در آمریکا شده است. اکنون فدرالرزرو تا حد زیادی تحت فشار قرار گرفته تا میزان نرخ بهره بانکی را به صورت پلکانی کاهش دهد. هرچند این نهاد مالی آمریکا پیشتر نیز قصد دائمی کردن سیاست افزایش نرخ بهره بانکی و نگه داشتن آن در مقادیر بالا را نداشت اما دلیل تعلل جروم پاول رییس فدرالرزرو و کمیته بازار آزاد فدرال برای به تعویق انداختن زمان آغاز کاهش نرخ بهره بانکی به دلیل نگرانی از بازگشت احتمالی تورم است.
به هر حال، روند کاهش نرخ بهره بانکی فرآیندی است که به گفته منابع خبری آمریکایی و فدرالرزرو، حتما باید از نیمه نخست یا دوم سال جاری میلادی آغاز شود. براساس آخرین اطلاعات منتشرشده از سوی نشریههای آمریکا، فرآیند آغاز کاهش نرخ بهره بانکی در این کشور از اواخر ماه جولای یا سپتامبر کلید خواهد خورد. آغاز این فرآیند، به معنای بازگشت بخش مهمی از سرمایه عظیم سپردهگذاری شده در بانکها به سمت بخشهای تولیدی و صنعتی خواهد بود که همین امر، یکی از دلایل مهم حرکت قیمت مس در کانال صعودی است.
افزایش تقاضای جهانی برای مس
مهمترین فاکتور تاثیرگذار بر هر بازاری، میزان عرضه و تقاضای واقعی آن است. مس به عنوان فاکتور اصلی تاثیرگذار در انرژی سبز و همچنین بسیاری از محصولات صنعتی جدید مانند خودروهای برقی، طی ماههای گذشته از رشد قیمت و تقاضای بسیار چشمگیری برخوردار بوده است. از سوی دیگر، شرایط روانی حاکم بر بازار مس نیز وضعیت بسیار خوبی داشته و نگاه سرمایهگذاران به این بازار با وجود شرایط نسبتا ناپایدار اقتصاد جهانی، مثبت است.
برخلاف بسیاری از بازارهای دیگر، سرمایهگذاران بورسهای بزرگ جهانی نگاهی کاملا مثبت به مس دارند. ورود هر چه بیشتر خودروها و موتورسیکلتهای برقی و همچنین ساخت باتریهای نسل جدید با توان شارژدهی بالا، منجر به سرمایهگذاری بیشتر فعالان اقتصادی در بازار مس شده است، از سوی دیگر تعداد عرضهکنندگان جهانی مس (شرکتهای معدنی) با وجود افزایش تقاضا برای بازار مس، نسبتا ثابت باقی مانده که دلیل آن، هزینههای سنگین ساخت واحدهای معدنی جدید در بخش استخراج مس است، لذا به گفته گروه BHP، عمده سرمایهگذاران ترجیح میدهند تا سرمایه خود در بازار مس را عمدتا به سمت واحدهای تولیدی موجود هدایت کنند تا تاسیس واحدهای استخراج یا پالایش جدید. همین عامل باعث شده تا ارزش سهام شرکتهای معدنی تولیدکننده مس با وجود رشد تقاضا برای آنها، همچنان روندی صعودی به خود بگیرد.
در حقیقت، سرمایهگذاری در بازار مس را میتوان به دو بخش سرمایهگذاری در خرید محصول و حرکت به سمت خرید سهام شرکتهای تولیدکننده محصولات مس تقسیم کرد که البته در هر دو صورت، وضعیت به سود بازار مس و قیمت محصولات تمام خواهد شد.
هلدینگ بزرگ مالی و بانکی گلدمن ساکس در تازهترین ارزیابی خود از بازار مس اعلام کرده که میزان تقاضا برای این فلز اساسی همچنان رو به افزایش است. این هلدینگ همچنین پیشبینی کرده که آغاز فرآیند کاهش نرخ بهره بانکی در آمریکا، میتواند قیمت مس را به صورت ثابت در کانال پنج رقمی قرار دهد و بر جذابیت جهانی آن برای سرمایهگذاران بیفزاید.
براساس پیشبینی این هلدینگ، قیمت هر تن مس میتواند طی سال جاری تا بالای ۱۲هزار دلار افزایش یابد که این به معنای افزایش قیمت دستکم ۲۰درصدی نسبت به مقادیر فعلی است؛ افزایش قیمت که تصور آن برای فلزات گرانبهایی همچون طلا در شرایط فعلی دشوار است.
گلدمن ساکس معتقد است که سایر فلزات اساسی بازار که مانند مس موفق به آغاز فرآیند افزایش قیمت نشدهاند نیز به احتمال زیاد از سه ماهه چهارم سال ۲۰۲۴، حرکت صعودی خود را آغاز خواهند کرد.
لطفاً براي ارسال دیدگاه، ابتدا وارد حساب كاربري خود بشويد