پوشش ریسک با صندوق‌های اهرمی

از آنجا که کمبود منابع در شرایط ریزشی بازار را دچار پنیک می‌کند، وجود صندوق‎های اهرمی کمک می‌کند تا بازار در شرایط نامتعادل، سریع‌تر به ثبات برسد و بازار از حالت یک طرفه خارج شود. یک کارشناس بازار سرمایه با بیان این مطلب گفت: ایده ایجاد صندوق‌های اهرمی در مقطعی شکل گرفت که بازار در سال گذشته با تلاطم‌های زیادی همراه شده بود. براساس آن بسیاری از سرمایه‌گذاران ریسک تغییرات نرخ ارز را نمی‌توانستند بپذیرند؛ این در شرایطی بود که این دسته از سرمایه‌گذاران منابعی داشتند که می‌توانستند وارد بازار کرده و در اختیار کسانی قرار دهند که می‌توانند در همان شرایط ریسک نوسان موجود را قبول کنند. موضوعی که به فراهم شدن حجم نقدینگی مورد نیاز بازار منجر می‌شد. علی تیموری شندی افزود: صندوق سرمایه‌گذاری اهرمی، دو نوع واحد (یونیت) دارد. بخشی از این واحدها ایکوئیتی هستند که عملکردی برای کاهش ریسک تغییرات بازار دارند و بخش دیگر واحدهای بادرآمد ثابت هستند که ریسک تغییرات را برخلاف واحد دیگر بر می‌تابند. لازم به ذکر است که نرخ بازده واحدهای اخیر حدود ۲۰ تا ۲۵ درصد است.
مزایای صندوق اهرمی
وی در گفت‌و‌گو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) ادامه داد: براین اساس، صندوق اهرمی با چنین رویکردی طراحی و با مساعدت‌های سازمان بورس، فرآیند امیدنامه و اساسنامه و قوانین و مقررات آن طی شدن تا اینکه خوشبختانه سال‌جاری شرایط برای تاسیس این نوع صندوق فراهم شد. تیموری شندی گفت: مزیت صندوق‌های اهرمی برای افراد ریسک‌پذیر به خصوص در بخش ایکوئیتی آن است. به این ترتیب که افراد با قابلیت ریسک‌پذیری می‌توانند در این مسیر از اهرم قوی‌تری استفاده کنند. در عین حال افرادی که نمی‌توانند ریسک بپذیرند، با سرمایه‌گذاری در واحدهای بادرآمد ثابت می‌توانند به خرید واحدها بپردازند. مدیرعامل گروه مالی کاریزما با اشاره به خاصیت اهرمی بودن این صندوق، تصریح کرد: خاصیت اهرمی بودن این صندوق کمک می‌کند تا بازار در شرایطی که با رشد زیادی روبه‌رو است، صندوق اهرم خود را پایین آورده تا بتواند به عرضه بپردازد. همچنین در مواقعی که بازار وضعیت خوبی دارد و برخی سرمایه‌گذاران تمایل دارند با وجود منابع کم، وام گرفته و در بازار سرمایه‌گذاری کنند، این منابع در اختیارشان قرار بگیرد. این عملکرد در نهایت، حجم تقاضا در بازارهای رکودی را می‌تواند به نحو مناسب‌تری تقویت کند. به گفته این کارشناس ارشد بازار سرمایه، صندوق اهرمی نسبت به بقیه صندوق‌ها و به واسطه خاصیت اهرمی که دارد، در بخش ایکوئیتی در بازارهای با روند صعودی، سرعت رشد بیشتری خواهد داشت و در مقابل در شرایط ریزشی در این قسمت با افت بیشتری نیز همراه خواهد بود. وی با اشاره به دیگر مزایای این صندوق گفت: افرادی که به دنبال کسب درآمد ثابت هستند همان‌طور که اشاره شد، می‌توانند در بخش با درآمد ثابت این صندوق در بازه ۲۰ تا ۲۵ درصد سود کسب کنند که این میزان نسبت به سایر صندوق‌ها با مزیت بیشتری همراه است.
رشد دانش مالی در گرو توسعه ابزارها
وی تاکید کرد: معتقدم این صندوق سبب خواهد شد تا دانش مالی به خصوص دانش مدیریت ریسک در بازار سرمایه رشد بیشتری داشته باشد، زیرا مدل‌های پیچیده‌ای که برای مدیریت ریسک این صندوق‌ها لازم است تا طراحی و اجرا شود، گامی رو به جلو است تا بتوانیم ابزاری جدید به بازار بیفزاییم؛ همان‌طور که ایجاد صندوق‌های جدید طی سال‌های گذشت نیز چنین امکانی را در بازار سرمایه ایجاد کرد.