کنترل ریسک با ابزارهای مالی

بر اساس رویه‌ها و قوانین بازار سرمایه، ایجاد چتر حمایتی برای فعالیت سرمایه‌گذاران به ویژه تازه‌واردان به بورس در شمول وظایف سازمان بورس و اوراق بهادار است. مهرداد فرح‌آبادی، رییس اداره بازرسی نهادهای مالی سازمان بورس و اوراق بهادار در این خصوص به سنا، گفت: حمایت از سرمایه‌گذاران و صیانت از حقوق آنها همواره رسالت سازمان بورس بوده و در این مسیر مهم‌ترین موضوع، کنترل ریسک‌های بازار سرمایه است. رییس اداره بازرسی نهادهای مالی سازمان بورس ادامه داد: اولین راهکار کنترل ریسک بازار سرمایه، تسهیل دسترسی به ساز و کار سرمایه‌گذاری غیرمستقیم از طریق انواع نهادهای مالی جدید مانند صندوق‌های سرمایه‌گذاری است. وی با تاکید بر اینکه صندوق‌های سرمایه‌گذاری کمک می‌کنند ریسک‌های بازار سرمایه به نحو قابل توجهی مدیریت شود، گفت: صندوق‌های سرمایه‌گذاری، نهادهای اقتصادی تخصصی تحت نظارتی هستند که زیر نظر مدیران حرفه‌ای در چارچوب قوانین و مقررات فعالیت می‌کنند و این نشانه‌ها در کنار هم فضای مدیریت کنترل ریسک در بازار سرمایه را فراهم می‌کند. رییس اداره بازرسی نهادهای مالی سازمان بورس با بیان اینکه در حال حاضر بیش از ۲۲۰ صندوق سرمایه‌گذاری در بازار سرمایه فعال است، افزود: پس از یک دهه تلاش سازمان بورس اکنون ارزش این صندوق‌ها به ۱۴۶ هزار میلیارد تومان رسیده و بیش از دو میلیون و ۲۰۰ هزار نفر واحد سرمایه‌گذاری این صندوق‌ها را خریداری کرده‌اند که از این میزان نزدیک به ۹۳ درصد آنها سرمایه‌گذاران حقیقی و هفت درصد آنها سرمایه‌گذاران حقوقی هستند. فرح‌آبادی با اشاره به اینکه طی یک ماه اخیر شاهد ثبت رکوردهای تاریخی بازار سرمایه بودیم و رشد این بازار مشوقی برای ورود سرمایه‌گذاران جدید به بورس است، گفت: ما این روز را پیش‌بینی می‌کردیم. بنابراین سازمان بورس فضای فعالیت صندوق‌های سرمایه‌گذاری را توسعه داد تا سرمایه‌های جدید به راحتی وارد بازار سرمایه شود. رییس اداره بازرسی نهادهای مالی سازمان بورس با بیان اینکه ورود به بازار سرمایه مستلزم دانش و تخصص است، گفت: در حال حاضر ظرفیت پذیرش سرمایه‌های جدید در صندوق‌های سرمایه‌گذاری بیش از ۵۵ هزار میلیارد تومان است و ما به سرمایه‌گذاران توصیه می‌کنیم برای کاهش ریسک از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری و مشاوران مجاز حرفه‌ای به بازار سرمایه وارد شوند. وی افزود: زمانی که شاخص‌های بازار سرمایه روندی مثبت دارند، تعداد زیادی از سرمایه‌گذاران غیرحرفه‌ای که عمدتا با مکانیسم خرید و فروش، قوانین بازار سرمایه و ریسک‌های آن ناآشنا هستند به این بازار وارد می‌شوند. معمولا تازه‌واردان به جای تشکیل سبدی از سهام روی یک سهم تمرکز می‌کنند. این موضوع ریسک فعالیت در بازار سرمایه را افزایش می‌دهد. بنابراین اکیدا به سرمایه‌گذاران تازه‌وارد به ویژه آن دسته از سرمایه‌گذارانی که از درجه ریسک‌پذیری کمتری برخوردارند، توصیه می‌کنیم از طریق مشاوران حرفه‌ای یا صندوق‌های سرمایه‌گذاری به بازار سرمایه وارد شوند. رییس اداره بازرسی نهادهای مالی سازمان بورس با اشاره به اینکه بعضا بازدهی برخی صندوق‌ها از شاخص نیز فراتر رفته ادامه داد: می‌توان گفت اغلب صندوق‌ها در دوره سه ماهه گذشته اصطلاحا بازار را بیت (Beat) کرده‌اند یعنی بازدهی آنها بالاتر از بازدهی شاخص بوده و دلیل آن این است که پرتفوهای خود را به خوبی مدیریت می‌کنند. کارشناسان فعال در صندوق‌ها به خوبی آگاه هستند که به چه صنایعی ورود پیدا کنند و روندها و جهت‌های حرکتی بازار را می‌توانند به خوبی پیش‌بینی کنند و سهام مناسب را زودتر از بازار شناسایی و خریداری کنند به نحوی که بعضی از صندوق‌ها چندین برابر بازده بازار بازدهی داشته‌اند.