کند شدن آهنگ خروج پول

بازار سرمایه که از پایان هفته نخست بهمن ماه مسیر صعودی تازه‌ای را آغاز کرده بود، طی هفته گذشته نیز توانست این روند را حفظ کرده و مجددا به کانال ۳/۱ میلیون واحدی دست یابد. با این حال اما رفته‌رفته با نزدیک شدن به پایان هفته گذشته، از شتاب رشد شاخص‌های بازار کاسته شد تا در نهایت شاخص کل بورس هفته دوم بهمن ماه را با افت ۷۲ واحدی و در کف کانال یک میلیون و ۳۰۰ هزار واحدی به پایان برساند. در این میان اما باید اشاره داشت که طی هفته اخیر ارزش معاملات خرد در مقایسه با هفته‌های گذشته رشد داشت و سمت تقاضا نیز در بازار قدرتمندتر از سابق عمل کرد. همچنین بررسی روند بازار حاکی از تداوم خروج پول طی هفته گذشته اما با شتابی کاهنده و به میزانی کمتر است. بر همین اساس تحلیلگران بازار سرمایه عنوان می‌کنند در صورتی که بازار بتواند نقدینگی جدید را جذب کند و پول‌های پارک‌شده را به تحرک وادارد، روند صعودی پایداری را آغاز خواهد کرد که با ارزندگی و جذابیت قیمتی سهام شرکت‌ها تقویت خواهد شد.
شاخص‌های عملکردی بازار سهام در هفته گذشته نشان از افزایش توان در سمت تقاضا داشت و گفته می‌شود همین مساله باعث رشد بورس در هفته گذشته شد؛ رویدادهای اثرگذار دیگری مانند مذاکرات برجامی در وین و بررسی لایحه بودجه ۱۴۰۱ و البته دستور رییس‌جمهوری و ابلاغیه معاون اول رییس جمهور، از دلایل عمده‌ای بود که خریداران را به سمت معامله سوق داد. با این حال بررسی رفتار بازار سرمایه در هفته دوم بهمن ماه، نشان داد که معامله‌گران در یک الگوی رفتار پلکانی از بورس حمایت کرده‌اند و این قدرت پلکانی با رسیدن به آخر هفته کاهش یافته است. افزایش معاملات یکی از نشانه‌های قدرت در سمت تقاضا بوده است که می‌تواند در صورت تداوم به بازار کمک زیادی کند. به عبارت دیگر، در موقعیت کنونی بورس، نشانه‌های مثبتی از سمت تقاضا دیده می‌شود. این نشانه‌ها عبارتند از بالا رفتن ارزش معاملات و افزایش سهم ارزش معاملات خرد از کل معاملات بازار. باید اشاره کرد که در طول هفته گذشته میانگین کل معاملات بیش از چهار هزار میلیارد تومان بود و ارزش معاملات در روز پایانی هم به بالای هشت هزار میلیارد تومان رسید. اگر چه در این میان باید ارزش معاملات دوشنبه‌های هر هفته را که با عملیات بازار باز بانک‌ها همراه است، از این روند تفکیک کرد. کارشناسان معتقدند رشد معاملات خرد و عبور آن از مرز پنج هزار میلیارد تومان می‌تواند به صعودی شدن بورس کمک قابل توجهی کند.
صعود ۸/۵ درصدی شاخص کل
در هفته دوم بهمن ماه شاخص کل بورس تنها در روز چهارشنبه نزولی بود و کاهش ۷۲ واحدی را تجربه کرد. در روز شنبه رشد بورس ۲۹ هزار و ۵۴۰ واحد بود. در روز یکشنبه این رشد به ۲۵ هزار و ۶۸۵ واحد رسید. روز دوشنبه نیز شاخص کل بورس با رشد ۹ هزار و ۹۷۲ واحدی و روز سه‌شنبه با افزایش شش هزار و ۶۱۵ واحدی رو به جلو حرکت کرد. شاخص کل در نهایت در این هفته با رشد ۷۱ هزار و ۷۳۹ واحدی توانست به عدد یک میلیون و ۳۰۱ هزار و ۱۶۱ واحدی برسد. بازدهی شاخص کل در این هفته ۸/۵ درصد بوده و پس از دو ماه در مجموع یک هفته مثبت بوده است.
رشد شاخص هم‌وزن
شاخص هم‌وزن نیز مانند شاخص کل در این هفته، تنها در روز چهارشنبه به میزان ۲۶۱ واحد کاهش یافت و در باقی روزهای هفته، رشد را تجربه کرد. این شاخص با اهمیت در روز شنبه رشد شش هزار و ۳۷۹ واحدی و در روز یک شنبه رشد دو هزار ۶۲۴ واحدی را به ثبت رساند. روز دوشنبه شاخص هم‌وزن افزایش دو هزار و ۹۷۰ واحدی داشت و روز سه‌شنبه رشد دو هزار ۵۵۱ واحدی را تجربه کرد. به این ترتیب این شاخص در هفته دوم بهمن ماه با رشد ۱۴ هزار و ۲۶۲ واحدی به عدد ۳۳۳ هزار و ۱۸ واحدی رسید اما نتوانست مقاومت ۳۳۴ هزار واحدی را بشکند. بازدهی شاخص هم‌وزن کمتر از شاخص کل و عدد ۴۷/۴ درصد بود.
رشد ارزش معاملات
در هفته دوم بهمن ماه با توجه به سبز بودن بازار سرمایه، همزمان با کل معاملات، معاملات خرد نیز رشد را تجربه کرده است. در این میان ارزش کل معاملات با توجه به معاملات اوراق بدهی در روز دوشنبه نسبت به هفته قبل از آن رشد دو درصدی داشت و به عدد ۳۷ هزار و ۸۰۰ میلیارد تومان رسید. میانگین ارزش معاملات خرد نیز در هفته دوم بهمن ماه رشد ۱۷ درصدی داشت و به عدد سه هزار و ۲۵۸ میلیارد تومان رسید. روز دوشنبه هفته گذشته نیز مانند همه هفته‌های پیش از آن، رشد قابل توجه معاملات در اوراق بدهی ارزش کل معاملات در این روز را به ۱۶۰ هزار میلیارد تومان رساند.
کاهش ۶۰ درصدی خروج پول
در این میان همچنین یکی از مهم‌ترین شاخص‌های عملکردی بازار سرمایه به میزان ورود و خروج پول از بازار سرمایه بازمی‌گردد. در هفته‌های گذشته این شاخص نتوانسته است، عملکرد قابل قبولی از خود به جای بگذارد. با این حال اما در هفته دوم بهمن ماه، پس از ۲۵ روز کاری در بورس روند خروج سرمایه متوقف شد و حتی در مقطعی پول وارد این بازار شد؛ اما به دلیل تداوم سایه تردیدها، معامله‌گران حقیقی عموما نظاره‌گر بازار بوده‌اند یا آنکه رشد روزهای گذشته را به عنوان فرصتی برای خروج شناسایی کرده‌اند. به گزارش فارس، در دومین هفته کاری بهمن ماه روند خروج سرمایه حقیقی از بورس ادامه داشت و برای دهمین هفته پی در پی شاهد خروج نقدینگی حقیقی اما به میزانی کمتر بوده‌ایم. از ابتدای دی ماه و تا پایان هفته اول بهمن، در پنج هفته متوالی بیش از ۹ هزار میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شد که میانگین روزانه آن ۳۶۰ میلیارد تومان است. بورس در هفته دوم بهمن ماه در روز شنبه با مثبت شدن تغییر مالکیت حقیقی به حقوقی‌ها مواجه شد. ورود پول به بورس در این روز به رقم ۱۱۴ میلیارد تومان رسید، اما روز یکشنبه با وجود تداوم روند صعودی شاخص‌های بازار سهام باز هم نقدینگی حقیقی از بورس خارج شد که ارزش آن ۱۷۹ میلیارد تومان بود. خروج پول حقیقی روز دوشنبه ادامه پیدا کرد و نسبت به روز قبل افزایش داشت، در این روز ۲۱۲ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار خارج شد. این رقم در روز سه‌شنبه به ۳۴۷ میلیارد تومان صعود کرد و روز چهارشنبه به ۴۵۶ میلیارد تومان افزایش یافت. در مجموع کل هفته هزار و ۷۸ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از بازار سهام خارج شد و میانگین روزانه تغییر مالکیت حقوقی به حقیقی بورس ۲۱۵ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته پیشین کاهش ۶۰ درصدی داشته است.
رشد صف‌های خرید در برابر افت صف‌های فروش
در هفته گذشته با توجه به رشد ۸/۵ درصدی شاخص کل و رشد ۴۷/۴ درصدی شاخص هم‌وزن، ارزش صف‌های خرید در بازار سرمایه نیز رشد قابل توجهی داشته است. میانگین ارزش صف‌های خرید در بازار سهام با رشد ۲۷۷ درصدی نسبت هفته پیش از آن به عدد ۳۹۳ میلیارد تومان رسیده است. میانگین ارزش صف‌های فروش نیز در هفته گذشته با افت ۷۳ درصدی به عدد ۷۱ میلیارد تومان رسید که این مساله می‌تواند امیدواری زیادی را برای اهالی بازار سرمایه به همراه داشته باشد.
کاهش ورود نقدینگی حقیقی به صندوق‌های با درآمد ثابت
در سه روز ابتدایی هفته اخیر شاهد خروج پول حقیقی از صندوق‌های با درآمد ثابت بودیم. روز شنبه ۲۲۶ میلیارد تومان و روز یکشنبه ۵۵ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی از صندوق‌های قابل معامله درآمد ثابت خارج شد. روز دوشنبه هم برای سومین روز متوالی پول حقیقی از صندوق‌ها خارج شد که ارزش آن ۹۳ میلیارد تومان بود. اما روز سه‌شنبه ۱۵۲ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی روانه صندوق‌های درآمد ثابت شد. در آخرین روز معاملاتی هفته نیز ۲۸۲ میلیارد تومان پول حقیقی وارد شد. در مجموع این هفته ۲۴ میلیارد تومان پول حقیقی به صندوق‌های سرمایه‌گذاری بادرآمد ثابت وارد شده است. به عبارت دیگر، به طور میانگین روزانه پنج میلیارد تومان پول حقیقی به این صندوق‌ها وارد شده است که نسبت به هفته قبل ۹۰ درصد کاهش نشان می‌دهد.
صعود صندوق‌های قابل معامله
صندوق‌های معامله‌پذیر سرمایه‌گذاری در سهام در هفته‌ای که گذشت، به طور متوسط ۵/۴ درصد رشد قیمت را تجربه کردند و خالص ارزش دارایی‌های آنها پنج درصد افزایش یافت. در این میان بیشترین بازدهی هفتگی قیمت ۶/۶ درصد و مربوط به صندوق زرین کوروش بود. همچنان بهترین عملکرد، در اختیار صندوق آوای معیار (آوا) قرار گرفت به طوری که خالص ارزش دارایی‌های آن، هفت درصد ارتقا یافت. بیشترین سقوط قیمت صندوق‌های قابل معامله نیز در این هفته، به صندوق امین تدبیرگران فردا اختصاص داشت. به گزارش اقتصادآنلاین، صندوق «الماس» برخلاف رشد ۵/۳ درصدی ارزش دارایی‌های تحت تملکش، با افت ۵/۱ درصدی قیمت مواجه شد. همچنین صندوق مدیریت ثروت بازنشستگی (مدیر) را می‌توان ارزان‌ترین صندوق در شروع هفته بعد نام برد. زیرا قیمت آن روی تابلو ۴/۱۴ درصد زیرNAV ابطال قرار دارد. صندوق فراز داریک نیز به عنوان گران‌ترین صندوق، با انحراف ۶/۲۱ درصدی قیمت به استقبال هفته بعد رفت.
رشد صندوق‌های دولتی
در طول این هفته، صندوق واسطه‌گری مالی یکم ۱/۱۰ درصد افزایش قیمت داشت و ارزش سبد بانکی و بیمه‌ای آن ۸/۱۲ درصد ارتقا یافت. دومین صندوق دولتی یعنی صندوق پالایشی یکم هم ۸/۴ درصد رشد قیمت داشت درحالی که به ارزش سبد دارایی‌های پالایشگاهی آن ۸/۸ درصد افزوده شد. بدین ترتیب قیمت «دارا یکم» ۲۰ درصد و «پالایش» ۴/۱۸ درصد زیر NAV ابطال بسته شد.
صندوق‌های کالایی طلا و زعفران
طی هفته گذشته صندوق‌های مبتنی بر سکه طلا، به طور میانگین زیان ۷/۲ درصدی را بر سرمایه‌گذاران خود تحمیل کرد. به موازات آن گواهی سپرده یک‌روزه سکه طلای بانک رفاه ۷/۲ درصد افت قیمت داشت و ۱/۱ درصد بالای قیمت سکه بازار آزاد، به معاملات این هفته خود پایان داد. از میان صندوق‌های کالایی، صندوق ETF طلای سرخ نوویرا (نهال) بیشترین زیان (۷/۴ درصد) را رقم زد. همچنین حباب منفی صندوق گروه زعفران سحرخیز به ۸/۷ درصد رسید.