بورس روی موج سرخ

«جهان‌صنعت»- شاخص کل بورس در انتهای معاملات دیروز با سقوط آزاد ۸۴/۲ درصدی مواجه شد و به میزان ۶۲ هزار واحد ریزش کرد. دیروز خبری مبنی بر توافق ایران و آمریکا در فضای رسانه‌ای کشور پیچید که این خبر باعث سقوط دلار در بازار آزاد شده و نیز سهامداران همیشه هیجانی بورس با فروش دارایی خود بازار را به شدت قرمز کردند.
در یک هفته گذشته برآیند معاملات در بازار سهام، خروج نقدینگی حقیقی (فروش حقیقی به حقوقی) به ارزش ۳۶۴/۲ میلیارد تومان را نشان می‌دهد. دیروز نیز روند خروج نقدینگی حقیقی برای چهارمین روز متوالی با ثبت رقم ۱۶۹/۱ میلیارد تومان همچنان ادامه دارد. در یک هفته گذشته بر شدت خروج هم نسبت به میانگین ماهانه افزوده شده است.
برآیند معاملات صندوق‌های درآمد ثابت نیز در یک هفته گذشته حاکی از ۵۴۹ میلیارد تومان ورود نقدینگی حقیقی به این صندوق‌هاست. دیروز نیز با ورود ۱۶۱ میلیارد تومان نقدینگی حقیقی برای دومین روز متوالی به صندوق‌های درآمد ثابت، دریافت سود ثابت همچنان مورد استقبال حقیقی‌ها قرار داشت.
ارزش صف‌های خرید ۲۱۷ میلیارد تومان بود که کاهش ۳۶۴ میلیارد تومانی نسبت به میانگین هفتگی را نشان می‌دهد. همچنین ارزش صف‌های فروش هم با کاهش ۱۹۸ میلیارد تومانی نسبت به میانگین هفتگی همراه بود و در محدوده ۵۰۳ میلیارد تومان قرار داشت.
در معاملات دیروز تنها ۵۰ نماد مثبت و ۵۲ نماد دیگر نیز صف خرید شدند. ۳۳۱ نماد دیگر نیز در وضعیت منفی و ۱۷۷ نماد دیگر نیز در وضعیت صف فروش قرار داشتند.
برخی کارشناسان بازار سرمایه معتقدند بورس در روزهای آینده روندی نزولی خواهد داشت تا به حمایت قله تاریخی خود بازگردد. حالا اما به نظر می‌رسد شاخص هر روز به عدد سال ۹۹ نزدیک‌تر می‌شود؛ موضوعی که می‌تواند یک زنگ خطر برای بازار محسوب شود.
روند کاهشی قیمت دلار که از هفته گذشته آغاز شده بود، طی دو روز گذشته رنگ و بوی تازه‌ای به خود گرفته و شاهد کاهش نسبتا سنگینی در نرخ دلار بازار آزاد هستیم. اسکناس آمریکایی طی هفته‌های گذشته اغلب در محدوده ۵۱ هزار تومانی نوسان می‌کرد که در زمان نگارش این گزارش وارد کانال ۴۷ هزار تومانی نیز شد. خبرهای ضد‌ونقیض حول توافق هسته‌ای موجب شد تا خوش‌بینی‌هایی از احتمال از سرگیری مذاکرات یا دستیابی به یک توافق بین ایران و طرف‌های غربی افزایش یابد و بازار ارز نیز به عنوان اثرپذیرترین بازار از این اتفاق، با کاهش نرخ مواجه شود. در کنار این اتفاقات، صحبت‌های روز گذشته رهبری این خوش‌بینی را دوچندان کرد. رهبری عنوان کرد که توافق اشکالی ندارد اما نباید در زیرساخت‌های هسته‌ای تغییری ایجاد شود. برداشت‌ها از این سخنان به این شکل است که گویا ایران اکنون حاضر است که توافق هسته‌ای را به سرانجام برساند اما ممکن است تنها بر سر برخی مسائل اختلاف‌نظر باشد که البته مشخص نیست در پشت پرده درباره این موارد نیز اتفاق نظری انجام شده است یا خیر.
به هرحال شوک وارد‌شده به قیمت دلار در بازار آزاد، تمامی بازارها از جمله بورس تهران را نیز تحت تاثیر قرار داده است و با وجود اینکه دلار محاسباتی در بازار سهام و فروش شرکت‌های بورسی با بازار آزاد فاصله‌ زیادی دارد، نمی‌توان از تاثیر روانی آن چشم‌پوشی کرد زیرا همین انتظارات می‌تواند به کاهش تقاضا در بازار سهام و حتی نرخ فروش محصولات شرکت‌ها نیز منجر شود. نگاهی به روند معاملات صندوق‌ها در بازار یکشنبه و پس از ساعت ۱۲:۳۰ نیز به خوبی نشان می‌داد که پس از انتشار این صحبت‌ها، فشار فروش زیادی بر صندوق‌ها وارد شده و قیمت‌ها نسبت به تایم اصلی معاملات کاهش زیادی داشته است که سیگنالی برای افزایش فروشندگان در بورس دیروز بود. به هرحال فعلا به نظر می‌رسد که بازارها در یک شوک منفی قرار دارند و این اتفاق می‌تواند تا مشخص شدن قطعی مسائل سیاسی کشور ادامه داشته باشد اما انتظار می‌رود که روند آن در روزهای آینده کندتر باشد.
بازار چرا کم‌رمق شد؟
علی فراقی کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با «جهان‌صنعت» می‌گوید: اگر بخواهیم بازار سرمایه حال حاضر را توصیف کنیم کم‌رمق، ناتوان، خشک و البته با جذابیت بسیار کم برای خریداران است. موردی که اگر نگاهی به شرایط بنیادی شرکت‌های این بازار بیندازیم متعجب می‌شویم که آیا فعالان این بازار با نماد‌های همین بازار این‌گونه رفتار می‌کنند یا با بازاری دیگر به اشتباه گرفته‌اند.
این کارشناس بازار سرمایه افزود: در پاسخ باید گفت که بازار از دو معضل اصلی رنج می‌برد که صرفا به این دلایل همانند یک بازار مریض عمل می‌کند و نمی‌داند کدام تصمیم و رفتار درست و کدام غلط است.
وی می‌افزاید: این دو معضل اصلی یکی از جهت روانی بازار را تحت فشار قرار داده است و دیگری از لحاظ انرژی که اولین مورد همان تصمیمات و نتایج مذاکرات، توافق‌ها، سازش‌ها و دیگری جذب حداکثری نقدینگی است که توسط سیاستگذار در اکثر بازارها در حال رخ دادن است و انگار هر دو این عوامل دست به دست یکدیگر داده‌اند تا این بازار مریض را شکل دهند.فراقی تاکید می‌کند: یک عامل جاذب نقدینگی و دیگری راکدکننده نقدینگی است که اگر به بررسی برخی کارشناسان دقت کنیم همیشه از خلق نقدینگی صحبت می‌کنند و به هیچ‌گونه یا به دفعات کمی پارامتر چرخش و سرعت آن را در نظر می‌گیرند که سیاستگذاران با توجه به عدم توان کاهش این خلق صرفا قصد دارند که سرعت آن را تا حد ممکن کاهش دهند که نتیجه موردی است که در یک ماه اخیر در اکثریت بازارها در حال رخ دادن است که با بازارهایی عملا کم‌حجم و صرفا متمایل به نزول همراه است.
این کارشناس بازار سرمایه تصریح می‌کند: در قسمت مهم هم با توجه به این بازار که می‌توان آن را به یک مریض بدحال تشبیه کرد، هر روز با کمتر شدن امید نسبت به آن روبه‌رو هستیم که در صورت عدم تایید یک دیدگاه توافقی از لحاظ روانی و به وجود نیامدن یک شریان حرکتی پولی جدید در بازار بیش از پیش شاهد کم شدن امید به این بیمار هستیم و البته تغییر در هرکدام از این فاکتورها می‌تواند دوباره طراوت قابل قبولی را به بازار‌های هدف این نقدینگی برگرداند.
بررسی تکنیکالی شاخص بورس تهران
شاخص بورس تهران در جریان معاملات روز جاری با افت بیش از ۶۲ هزار واحدی همراه شد و عدد شاخص به رقم ۲ میلیون و ۱۴۵ هزار واحدی رسید. ارزش بازار بورس تهران با این افت به رقم ۷ هزار و ۸۹۵ همتی رسید و از کانال ۸ هزار (هزار میلیارد تومان) خارج شد.
با شکسته‌شدن سطح حمایتی برای شاخص کل بورس تهران این شاخص به سمت اهداف پایین‌تر حرکت می‌کند و ممکن است برای برگشت به اعداد بالاتر کار کمی سخت باشد و به محرکه‌های قوی‌تری نسبت به عوامل ریزش نیاز دارد.
عدد شاخص پایین‌تر از میانگین ۵۵روزه خود قرار گفت و اندیکاتور RSI در حال حاضر در یک‌قدمی محدوده هیجان فروش بیش از اندازه قرار دارد.
تکنیکالیست‌ها برای شاخص کل بورس تهران سطوح حمایتی جدیدی را مطرح می‌کنند. اولین سطح از این محدوده ۲ میلیون و ۱۲۰ هزار واحدی است که به عنوان سطح ۱۶۱ درصد موج میان‌مدت بازار محسوب می‌شود. درعین‌حال محدوده ۲ میلیون و ۱۰۰ هزار واحدی یکی از مهم‌ترین سطح‌های حمایتی شاخص بورس تهران محسوب می‌شود، چراکه سقف تاریخی شاخص است که در سال جاری روبه‌بالا شکسته شد و حالا این انتظار برای شاخص کل بورس تهران وجود دارد که در این محدوده‌ها به فکر برگشت به مسیر صعودی باشد چرا که چند وقتی است با هیجان زیادی فروشندگان بازار در حال عرضه هستند و ممکن است این هیجان به روزهای پایانی خود برسد.
اصلاح بورس شدید نخواهد بود
همچنین رضا گلستانی کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با فارس درباره اتفاقات اخیر بازار سهام گفت: شوک وارد‌شده از سوی قیمت دلار بر تمامی بازارها تاثیر گذاشته و بورس تهران نیز با وجود اینکه دلار محاسباتی در بازار سهام و فروش شرکت‌های بورسی با بازار آزاد فاصله‌ زیادی دارد، از این شوک بی‌نصیب نمانده است.
وی ادامه داد: سهامداران انتظار دارند کاهش نرخ دلار، منجر به کاهش تقاضا در بازار سهام و حتی نرخ فروش محصولات شرکت‌ها خواهد شد. نگاهی به روند معاملات صندوق‌ها طی روزهای گذشته تاییدکننده این مساله است.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: به نظر می‌رسد، روند اصلاحی بورس تهران می‌تواند تا محدوده ۱/۲ میلیون واحدی (سقف سال ۹۹) ادامه داشته باشد، اما به نظر نمی‌رسد که این اصلاح با شدت بالایی رخ دهد و احتمالا مسیری متعادل و منفی را سپری کنیم.