افزایش نرخ سود بانکی روی بورس چه تاثیری دارد؟

«جهان‌صنعت»- رییس انجمن توسعه حرفه‌ای بازار سرمایه ایران در پاسخ به این پرسش که آیا افزایش نرخ سود بانکی می‌تواند موجب بلوکه کردن سپرده‌ها در بانک و جلوگیری از هدایت آن به سمت بازار سرمایه شود، تصریح کرد: مشخصات و ویژگی‌های افراد سپرده‌گذار با سرمایه‌گذار از هم متفاوت است. به این معنا که افرادی که سپرده‌گذاری بانکی می‌کنند کمتر به سمت بازار سرمایه می‌روند و برعکس فعالان بازار سرمایه تمایل بسیار کمتری به سپرده‌گذاری بانکی دارند. بنابراین نمی‌توانیم بگوییم که افزایش نرخ سود بانکی سرمایه‌ها را بلوکه می‌کند.
همایون دارابی در گفت‌و‌گو با نبض بازار ادامه داد: اصل این است که بنگاه‌های اقتصادی بتوانند تامین مالی خود را با حداقل قیمت انجام داده و ماکزیمم تولید ممکن را انجام دهند. بنابراین تغییر نرخ سود تاثیری در کلیت نقدینگی به معنای پولی که در بازار‌ها در حال گردش است ندارد، اما در این میان برخی از سپرده‌گذاران مردد را به تصمیم‌گیران نهایی برای سپرده‌گذاری دعوت می‌کند. دارابی عنوان کرد: کاهش نرخ سود سپرده و تسهیلات، هزینه سرمایه در گردش و درنهایت قیمت تولیدی کالا‌ها و تورم را کاهش می‌دهد.
وی با بیان اینکه نرخ بهینه برای سود بانکی بین ۱۲ تا ۱۴ درصد است، عنوان کرد: باید به سمتی حرکت کنیم که نرخ سود بانکی کشور ارقامی تا ۱۴ درصد باشد.
دارابی خاطرنشان کرد: طی یک ماه گذشته و با تغییر مدیریت بانک مرکزی، تصمیم‌های بهتری در حوزه پولی و بانکی در حال اتخاذ است که می‌تواند در میان‌مدت آرامش و ثبات بیشتری را در بازار‌ها ایجاد کند.
رییس انجمن توسعه حرفه‌ای بازار سرمایه ایران درباره اظهارنظر‌هایی که درباره ضرورت تناسب میان نرخ سود بانکی و تورم مطرح می‌شود، خاطرنشان کرد: نرخ سود بانکی نباید تابعی از نرخ تورم باشد. این شیوه در دنیا منسوخ شده و در هیچ کجا مورد توجه نیست که نرخ سود بانکی با تورم تعیین شود. دارابی تصریح کرد: در تعیین نرخ سود بانکی باید شرایط فعالیت‌های اقتصادی در نظر گرفته شود تا اجازه ندهد بنگاه‌های اقتصادی تعطیل و با سپرده بانکی نرخ سود راحت و سهلی نصیب سپرده‌گذاران شود. افزایش نرخ سود بانکی به معنای اضافه برداشت از پایه پولی است. همچنین یک کارشناس بازار سرمایه تاثیر افزایش نرخ سود بانکی روی بورس را بررسی کرد. سعید جعفری در گفت‌وگو با ایسنا ضمن تاکید بر اینکه به طور کلی افزایش نرخ سود سپرده‌های بانکی معمولا روی بازار سهام تاثیر منفی دارد، توضیح داد: سپرده بانکی سود بدون ریسک می‌دهد و زمانی که سود بدون ریسک افزایش می‌یابد باعث می‌شود سرمایه‌گذاران به قیمت پایین‌تری مایل به خرید سهام باشند. البته بازار سرمایه تقریبا از اواسط تابستان درگیر این موضوع است. در اواسط تابستان به صورت غیررسمی شاهد افزایش نرخ سود بودیم. وی ادامه داد: این اتفاق تاثیر خود را در اوایل پاییز روی بازار سرمایه گذاشت و باعث افزایش شدت ریزش این بازار شد. اما این یک موضوع بدیهی است که اگر سود بدون ریسک جذاب باشد اقبال به بازار سرمایه کمتر می‌شود.
این کارشناس بازار سرمایه در مقایسه میزان افزایش سود سپرده بانکی با تورم عنوان کرد: از نگاه دیگر باید گفت که سه درصد افزایش نرخ سود سپرده با این وضعیت تورم اثر درازمدتی بر تصمیمات جامعه ندارد. این موضوع در مدل‌های ارزشگذاری در کوتاه‌مدت ممکن است باعث وقفه شود و شاهد عدم اقبال بازار سهام باشیم اما چون تورم انتظاری برای سال‌های بعد وجود دارد، اگر نرخ سپرده حتی ۲۵ درصد هم باشد هنوز بهره حقیقی منفی است و باعث می‌شود مردم همچنان به سمت بازارهای کالایی مانند ارز، طلا و بازار سهام هم حرکت کنند.
به گفته جعفری، برای پول‌های خیلی بزرگی که در سپرده‌های بانکی و متعلق به اشخاص حقوقی است، افزایش دو درصدی سود هم جذاب است و باعث می‌شود منابع را در سپرده قرار دهند. البته افزایش نرخ سود تسهیلات باعث می‌شود وضعیت عملیاتی بانک‌ها بهبود پیدا کند و در گزارش‌های بعدی بانک‌های بورسی شاهد این موضوع باشیم. بر اساس این گزارش، نرخ سود بانکی از روز گذشته بر اساس آخرین مصوبه شورای پول و اعتبار افزایش یافت؛ براین اساس، به انواع سپرده‌های کوتاه‌مدت و بلند‌مدت از پنج درصد تا ۵/۲۲ درصد سود تعلق می‌گیرد و نرخ سود تسهیلات هم ۲۳ درصد تعیین‌ شده که افزایش پنج درصدی دارد.