جهت‌دهی منفی لیدرها به بازار

گروه بورس- روز گذشته نماگر بازار سرمایه در نتیجه ریزش سهام نمادهای شاخص‌سازی چون شستا و گروه فلزات اساسی ۱۸ هزار و ۵۹۷ واحد عقب نشست و به پله یک میلیون و ۳۵۶ هزار و ۹۴۴ واحدی رسید. بهای سهام گروه فلزات در حالی به دلیل حواشی اخیر قیمت‌گذاری در حال افت است که نرخ‌های بین‌المللی محصولات این گروه‌، در نتیجه افزایش خوش‌بینی‌ها به آینده اقتصاد جهانی روند صعودی بی‌سابقه‌ای را طی می‌کنند. گفتنی است روز گذشته نمادهای خودرویی‌، بانکی و سیمانی عملکرد بهتری را در معاملات بازار سهام ثبت کردند. در همین حال شاخص هم‌وزن در این روز خلاف جهت شاخص کل حرکت کرد و در محدوده مثبت باقی ماند. در پایان دادوستدهای روز گذشته، ارزش معاملات در بورس و فرابورس به رقم ۲۸ هزار و ۱۲۱ میلیارد تومان رسید که رکورد بی‌سابقه‌ای در سه ماه گذشته به شمار می‌رود.
نماگر بازار سرمایه روز گذشته عقبگرد ۳۵/۱ درصدی را ثبت کرد. با این حال شاخص هم‌وزن دو هزار و ۹۶۳ واحد پیش رفت و با رشدی ۷۶/۰ درصدی روبه‌رو شد. با این حال شاخص‌های آزاد شناور، بازار اول و بازار دوم نیز ریزشی بودند و به ترتیب افتی معادل ۵۷/۰، ۲۵/۱ و ۴۸/۱ درصد را ثبت کردند. روز گذشته نمادهای فارس، فملی، فولاد، شستا، کگل، وامید و تاپیکو بیشترین تاثیر منفی را در شاخص کل داشتند. در همین حال شپنا، خودرو، شستا، وتجارت، شتران، خساپا و فملی پرتراکنش‌ترین نمادهای بورسی بودند. در این روز بورس شاهد معاملاتی به ارزش ۱۹ هزار و ۸۳۶ میلیارد تومان بود. در آن سوی بازار، فرابورس در روز گذشته روندی مثبت را طی کرد و ۲۸ واحد بالا رفت. در این بازار نمادهای میدکو، بپاس و غصینو بیشترین تاثیر مثبت و نمادهای آریا، زاگرس، هرمز و ذوب بیشترین تاثیر منفی را در شاخص داشتند. در همین حال وسپهر، دی، پیزد، زملارد، بپیوند، وپویا و شاروم پرتراکنش‌ترین نمادهای فرابورسی بودند. فرابورس در پایان دادوستدهای روز گذشته معاملاتی به ارزش هشت هزار و ۲۸۵ میلیارد تومان را ثبت کرد.
تبعیت بازار از شاخص‌سازها
یک کارشناس بازار سرمایه درباره منفی شدن بازار اظهار کرد: به دلیل اینکه چند گروه همانند شستا، خودرو و پالایشی‌ها لیدری بازار را در اختیار دارند زمانی که این گروه‌ها در صف فروش می‌نشینند، سهم‌های دیگر نیز به تبعیت از آنها به صف فروش می‌روند. ولید هلالات در گفت‌و‌گو با بورس‌نیوز اظهار کرد: متاسفانه رابطه سهم‌های بازار با سهم‌های لیدر قطع نشده است. وی افزود: بازار روی تحلیل خاصی جلو نمی‌رود اما در میان‌مدت این‌گونه نخواهد بود و از طرفی نظارت وزارت صمت روی فولادی‌ها اثر گذاشته و طبیعی است که بازار ضعیف شود. هلالات با بیان اینکه جنس صف‌های فروش‌ فعلی با صفوف فروش‌ هفته‌های گذشته متفاوت است تصریح کرد: این صف فروش‌ها ضعیف هستند و نگرانی از اپیدمی ریزش بازار برطرف شده و بازار شرایط غیرعادی ندارد. کارشناس بازار سرمایه با اشاره به ریزش «شستا» اظهار کرد: در گذشته مدیرعامل شرکت در قیمت پنج هزار تومان از ارزنده بودن سهم خبر داده بود اما در قیمت فعلی برای خرید ورود و حمایت نمی‌کند که این موضوع جای گلایه و تاسف دارد. وی با بیان اینکه بازار سرمایه باید از نوع رفتار مدیران شستا و تامین اجتماعی گلایه داشته باشد، تاکید کرد: زمانی که مدیران اعلام می‌کنند سهم در قیمت پنج هزار تومان ارزنده است باید در قیمت پایین‌تر حاضر به خرید باشند. هلالات افزود: مدیران شستا با مصاحبه‌های خود فقط به دنبال تهییج سهامداران خرد بودند تا آنها را به سمت خرید سوق دهند یا اینکه از فروش منصرف کنند که باید جلوی این‌گونه رفتار گرفته شود. این کارشناس بازار سرمایه گفت: سازمان باید روی مصاحبه‌ها نظارت کند. این مصاحبه‌ها در قیمت‌ها اثر دارد و مصداق قیمت‌سازی است و باید با آن برخورد کرد. وی تصریح کرد: شستا ارزش بازار بزرگی دارد و بسیاری از سهامداران با این سهم وارد بازار سرمایه شدند و به همین دلیل روی کلیت بازار در حال اثرگذاری است به همین دلیل باید مدیریت شود.
ضرورت کنترل هیجانات بازار
دیگر کارشناس بازار سرمایه نیز بیان کرد: تامین مالی از بازار سرمایه، همواره جزو تبلیغات دولت بوده ولی آنچه این روزها برای بازار سرمایه اهمیت دارد این است که دیگر اجازه تکرار اتفاقات چند ماه قبل داده نشود. نیما فاضلی افزود: با در نظر گرفتن الزام شرکت‌ها به تعیین بازارگردان، احتمالا بخشی از ریسک نوسان شدید بازار کنترل خواهد شد. اما می‌توان تدابیری را اتخاذ کرد که بازارگردان‌ها، قوی‌تر عمل کنند و اهتمام بیشتری هم روی محدودیت برخی کدهای معاملاتی بزرگ که در قیمت‌های بالا فروش سنگینی داشته و در قیمت‌های پایین، خریدی نکرده‌اند، صورت گیرد. وی اضافه کرد: معتقدم شرایط بازار سرمایه تفاوت‌هایی با ماه‌های قبل دارد اما به هر حال فعالان بازار سرمایه هم نگرانی‌های خود را دارند. نباید اجازه داد دولت با تمرکز روی بورس، مردم را به سرمایه‌گذاری در این بازار ترغیب کند و هیجان ورود مردم، قیمت سهم‌ها را افزایش دهد ولی بعد از آنکه تامین مالی دولت و فروش سهام دولت در این بازار به اتمام رسید، بازار به حال خود رها شده و مردم دچار ضرر و زیان شوند. این کارشناس بازار سرمایه اظهار کرد: سازمان بورس هم به این مشکلات واقف بوده و انتظار می‌رود برخورد جدی‌تری صورت گیرد تا سرمایه‌گذاری در بورس، بازی «برد- برد» باشد و این‌طور نباشد که دولت با عرضه سهام خود، تعادل این بازار را بر هم بزند. علاوه بر این بهتر است محدودیت‌هایی هم در فروش ایجاد شود تا سهام دولت در بازار به تدریج عرضه شود. با این اقدامات می‌توان از ریسک‌های بازار سرمایه کاست و بخشی از نگرانی‌های مردم را بابت سرمایه‌گذاری در بورس برطرف کرد.
جذاب شدن گروه‌ها در نتیجه افزایش قیمت
فاضلی در ادامه با اشاره به موج افزایش نرخ کالاها در کشور و تاثیر مثبت این افزایش نرخ‌ها بر ارزندگی بازار سرمایه گفت: تورمی که طبق آمارهای رسمی بر اقتصاد کشور حاکم شده، روی نرخ محصولات صنایع مختلف اثرگذار است و شاهد افزایش نرخ‌ها هم هستیم. برخی شرکت‌ها در مورد افزایش نرخ محصول‌شان شفاف‌سازی‌هایی هم داشته‌اند و طبیعی است مادامی که تورم شیب صعودی دارد، افزایش نرخ مکرر در صنایع بازار را هم شاهد باشیم. وی ادامه داد: منطقی است که افزایش نرخ‌ها روی سودآوری شرکت‌ها هم اثر مثبت داشته باشد و بازار هم در چند روز گذشته از افزایش نرخ محصول در صنایع مختلف استقبال کرده است. فاضلی در معرفی گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری اظهار کرد: برخی صنایعی که مشمول افزایش نرخ محصول شده‌اند مثل سهم‌های دارویی و غذایی و… برای سرمایه‌گذاری جذاب هستند. همچنین با روی کار آمدن بایدن در آمریکا، صحبت‌هایی از بازگشت به برجام مطرح شده و بر اساس چشم‌انداز کاهش تنش‌های سیاسی، صنایعی همچون خودرو و بانکداری که از بهبود روابط بین‌المللی منتفع می‌شوند، می‌توانند جذاب باشند. ضمن اینکه صنایع کامودیتی‌محور هم پتانسیل رشد دارند. البته از این صنایع باید شرکت‌های ارزنده و سهم‌های بنیادی را برگزید. برای مثال در میان نماد‌های بانکی «وبملت»، «وتجارت» و «وبصادر» گزینه‌های مناسب‌تری برای سرمایه‌گذاری هستند. وی همچنین تاکید کرد: سه ماه گذشته فرصت خوبی برای سنجش بازار سرمایه بود و وقت آن رسیده که هم نگاه سرمایه‌گذاران به این بازار بلندمدت‌تر شود و هم با دقت بیشتری اقدام به انتخاب سهم کنند. سهم‌های بنیادی هر گروه که روند سودآوری مثبتی داشته و در بلندمدت چشم‌انداز روشنی پیش رو دارند و ضمنا در منفی‌های بازار هم کمتر ریزش داشته و مورد حمایت واقع شده، گزینه‌های معقولی برای سرمایه‌گذاری خواهند بود.