ریسک جنگ در بورس

جهان‌‌صنعت‌نیوز- ریسک جنگ در بورس با فرض محال در صورتی که جنگی رخ دهد یقینا گنبد‌های آهنین، پدافند‌ها و سامانه‌های دفاعی موشکی پایگاه‌های آمریکا و کشور‌های متخاصم نمی‌توانند در مقابل تعداد انبوه موشک‌های ایران دوام بیاورند‌.
علی پروین مدیر تحلیل کارگزاری پارس ایده بنیان در گفت‌و‌گو با جهان‌صنعت‌نیوز عنوان کرد: نخستین عامل اصلی که بازار سهام در فاز منفی و به عبارتی اصلاحی قرار گرفته است به شرایط ارزشی که در گذشته داشت بازمی‌گردد‌. در سال ۱۳۹۷ زمانی که دلار همراه با رشد قیمتی به محدوده شش هزار تومان رسید بازار سهام در محدوده ۸۰ هزار واحدی نوساناتی را تجربه می‌کرد و به عقیده فعالان، بازار بورس کشور در مقایسه با بازارهای موازی عقب مانده بود و در نتیجه از لحاظ ارزش دلاری نیز بازار سرمایه در کف ارزشی خود قرار داشت‌.
وی خاطرنشان کرد: با توجه به سه برابر شدن قیمت دلار نسبت به سال‌های ۱۳۹۶ و ۱۳۹۷ و رسیدن به محدوده ۱۴هزار تومانی، ارزش بازار سهام کشور نیز به همان نسبت رشد پیدا کرد و از رقم ۸۰ هزار واحد به رقم ۲۳۸ هزار واحدی رسید‌.
بنابراین می‌توان بر این نکته تاکید داشت که غالب بازار به محدوده‌ای که باید دست پیدا می‌کرد به نوعی رسیده است‌. بر این اساس با توجه به اینکه در فصل بهار شکوفایی و رشد‌های قیمتی سهام شرکت‌ها اتفاق افتاد و در نقطه مقابل سایر بازار‌های موازی شاهد چنین رویدادی نبودند در نتیجه می‌توان دلیل رشد بورس را جبران فاصله یا عقب‌ماندگی این بازار سرمایه نسبت به سایرین عنوان کرد‌.
هشدار بازار
به گفته این تحلیلگر بازار سرمایه با توجه به قیمت‌های فعلی دلار و فاز رکودی که در تمامی مارکت‌ها از جمله بازار‌های مسکن، خودرو، طلا و… دیده می‌شود از این پس در صورتی که بازار سرمایه از محدوده ۲۴۵ هزار واحدی عبور کند به طور قطع می‌توان چنین افزایشی را به عنوان ورود به حباب بورس مطرح کرد، چرا که در این شرایط هر لحظه احتمال ترکیدن این حباب وجود خواهد داشت‌.
بنابراین در صورتی که به طور مجدد قدرت خرید مردم افزایش پیدا کند و به نوعی شاهد ایجاد فاصله بین ارزش ذاتی بازار با قمیت‌های فعلی باشیم، یقینا قمیت‌های فعلی سهام شرکت‌ها برای خریداران در بورس ایجاد جذابیت خواهند کرد‌.
بازار سرمایه در محدوده اشباع
این کارشناس بازار سرمایه بر این باور است، خبر‌هایی که شنیده می‌شود و یا به طور کلی تنش‌هایی که در سطح منطقه وجود دارد همگی به ایجاد هیجان در فضای معاملاتی بازار سهام منجر می‌شود‌.
وی تاکید کرد: نکته مهم این است که جنگی میان ایران و آمریکا نخواهیم داشت و به طور قطع این مهم اتفاق نخواهد افتاد‌ چرا که ایران در سال‌های گذشته تولید انبوه موشک را در راستای دفاع از مرز‌های خود داشته و به نوعی سوله‌ها و زاغه‌های مهمات کشور تکمیل است‌.
در بعد کوچک‌تر با بررسی وضعیت یمن و عربستان مشاهده می‌شود که جنگ یمن برای عربستان یک باتلاق ایجاد کرده است و عربستان با تمامی تجهیزات توانایی ایستادگی مقابل یمن را ندارد‌. بنابراین اگر آمریکا با ایران وارد جنگ شود به طور قطع هزینه این اقدام برای آمریکا و شرکای آن بسیار بالا خواهد بود‌.
پروین تاکید کرد: با فرض محال در صورتی که جنگی رخ دهد یقینا گنبد‌های آهنین، پدافند‌ها و سامانه‌های دفاعی موشکی پایگاه‌های آمریکا و کشور‌های متخاصم نمی‌توانند در مقابل تعداد انبوه موشک‌های ایران دوام بیاورند‌.
بر این اساس، طرف مقابل هیچگاه چنین ریسکی نمی‌کند اما به‌طور کلی بالا گرفتن تنش و درگیری‌ها همانند مورد هدف قرار گرفتن پهپاد و… امری طبیعی ارزیابی می‌شود که در چنین شرایطی وجود خواهد داشت‌.
وی با تحلیل وضعیت بورس کشور در شرایط فعلی بیان کرد: بازار سرمایه نسبت به خبر‌های فوق به دلیل اینکه وارد محدوده اشباع شده است با واکنش‌های بسیار هیجانی سهامداران و فاز منفی مواجه می‌شود‌.
سرانجام نقدینگی سرگردان
این تحلیلگر بازار سرمایه درباره سرانجام نقدینگی‌های سرگردان با توجه به شرایط فعلی بورس و بازار‌های موازی نیز گفت: به عنوان مثال، افرادی که محدوده‌های مهر و آبان‌ماه در بازار طلا اقدام به سرمایه‌گذاری کرده و یک کیلوگرم طلا را به مبلغ ۴۵۰ میلیون تومان خریداری کرده‌اند، اکنون با بررسی قیمت‌ها نسبت به هفت ماه گذشته در بازار مشاهده می‌شود که قیمت‌ها تقریبا مشابه گذشته است‌.
در همین حال، این افراد از سود بانکی عقب افتاده‌اند و در نقطه مقابل با توجه به اینکه اغلب افرادی وارد این بازار‌ها شده‌اند و به نوعی سپرده‌های بانکی که شهریور ماه سال گذشته آزاد شد را وارد بازار طلا کردند به ازای این هفت ماه حدود ۴۵ میلیون تومان عقب هستند و به عبارتی با توجه به اینکه به طور ماهانه حدود ۶ تا ۷ میلیون تومان سود بانکی این افراد برآورد می‌شود در نتیجه این قشر از سرمایه‌گذاران از سود بانکی نیز عقب مانده‌اند‌.
پروین با توجه به شرایط اقتصادی فعلی کشور نیز تصریح کرد: این رقم با در نظر گرفتن گرانی‌ها در کلیت اقتصاد رقم بزرگی در نظر گرفته می‌شود‌.
با توجه به اینکه اغلب مردم در تمامی بازار‌ها از جمله مسکن، خودرو، طلا‌، دلار، سکه و حتی بورس سرمایه‌گذاری کرده‌اند به دلیل اینکه واحد پولی تومان در بازار با کمبود مواجه است و از طرفی قدرت خرید مردم و سرعت گردش پول نیز با کاهش چشمگیری همراه بوده در نتیجه به طور مجدد نقدینگی می‌تواند به سمت بانک بازگردد و سپرده بانکی شود‌.
فاز کم‌ریسک و پرریسک بورس
این تحلیلگر بازار سرمایه در خصوص چشم‌انداز معاملاتی بورس نیز اظهار کرد: با توجه به اینکه بازار سرمایه به ارزش‌های ذاتی خود رسیده و قیمت اکثر سهم‌ها رشد قابل ملاحظه‌ای را به ثبت رسانده‌اند، حضور در این بازار از فاز کم‌ریسک به فاز پر ریسک تغییر پیدا کرده است‌.
از طرفی، سهامداران ترجیحا سهم‌هایی که از لحاظ بنیادی با مشکل مواجه بودند و صرفا بر اساس سفته‌بازی و هیجانات کاذب رشد پیدا کردند می‌توانند به طور آهسته اقدام به فروش آنها کنند‌.
در همین حال، خروج از بازار و تغییر مسیر سرمایه به سمت بانک و یا اوراق‌های مشارکت مناسب ارزیابی می‌شود‌.
وی افزود: ریسک بازار برای سرمایه‌گذاران جدید بسیار بالاست و علاقه‌مندان به سرمایه‌گذاری در بورس ‌باید با سرمایه‌های‌ اندک اقدام به ورود کنند تا در صورت اصلاح بازار و ورود به فاز رکودی دچار زیان سنگین نشوند‌.