ساز مخالف خودرویی‌ها

گروه بورس- بازار سرمایه روز گذشته را با رشد کم‌رمق شاخص کل به پایان رساند. نماگر که در ابتدای ساعات معاملاتی با صعود ۱۰ هزار واحدی مواجه بود در ادامه مسیر بخشی از این رشد را از دست داد تا در نهایت با افزایش دو هزار و ۸۷۲ واحدی در ارتفاع یک میلیون و ۴۴۷ هزار و ۸۴۰ واحد بایستد. در این روز نمادهای خودرویی مجددا عملکرد منفی ثبت کردند. این در حالی است که در روزهای گذشته انتشار اخبار آزادسازی قیمت ۴۵ درصد از محصولات خودروسازها، این نمادها را در بازار وارد فاز صعودی کرده بود. اما ابهام در قطعیت اجرای طرح و عدم تصمیم‌گیری شورای‌عالی هماهنگی اقتصادی سران قوا در این باره نمادهای خودرویی را مجددا با صف فروش مواجه کرد. در همین حال حواشی صنایع فولادی نیز همچنان ادامه دارد و طی این روزها نماد گروه فلزات نیز در محدوده منفی قرار گرفته است. روز گذشته بازار سرمایه در مجموع بورس و فرابورس معاملاتی به ارزش ۲۷ هزار و ۹۶۵ میلیارد تومان را ثبت کرد که نسبت به میانگین روزهای اخیر جهش چشمگیری محسوب می‌شود.
روز گذشته شاخص کل رشد ۲۰/۰ درصدی را ثبت کرد. در همین حال شاخص هم‌وزن نیز مسیر صعودی را پیمود و با هشت هزار و ۷۰ پله افزایش معادل ۷۵/۱ درصد رشد کرد. شاخص‌های آزاد شناور، بازار اول و بازار دوم هم به ترتیب معادل ۲۹/۰، ۲۵/۰ و ۱۳/۰ درصد افزایش یافتند. در این روز بورس با معاملاتی به ارزش ۱۳ هزار و ۱۹۵ میلیارد تومان به کار خود پایان داد. در این بازار نمادهای کگل و فولاژ بیشترین تاثیر مثبت و نمادهای فارس، فولاد، شستا، شپنا و فملی بیشترین تاثیر منفی را در شاخص کل داشتند. شستا، شپنا، خودرو، خساپا، خگستر، وتجارت و فولاد نیز پرتراکنش‌ترین نمادهای بورسی بودند. روز گذشته فرابورس هم رشد اندکی را تجربه کرد و ۲۳ واحد افزایش یافت. با این حال در پایان دادوستدهای روز گذشته توانست معاملاتی به ارزش ۱۴ هزار و ۷۷۴ میلیارد تومان را ثبت کند. در این بازار نمادهای بپاس و هرمز بیشترین تاثیر منفی و نمادهای غصینو، زاگرس، کگهر، وملل و وسمگا بیشترین تاثیر مثبت را در شاخص داشتند. همچنین وسپهر، بپیوند، دی، زملارد، چخزر، بگیلان و پیزد نیز پرتراکنش‌ترین نمادهای فرابورسی بودند.
افزایش امید‌ها به آینده مثبت بورس
یک کارشناس بازار سرمایه گفت: روند نزولی ایجادشده در بازار موج اصلاحی بود، هر چند این موج زمانبر بود اما باعث ایجاد رونق خوبی در بازار در آینده نه چندان دور خواهد شد. بهادر شمس در گفت‌و‌گو با ایرنا به روند معاملات بورس در سه ماه فصل پاییز اشاره کرد و اظهار داشت: روند نزولی قیمت سهام که از پایان مرداد ماه آغاز شده بود در مهر ماه ادامه داشت و این مساله تا آبان ماه تداوم پیدا کرد. وی افزود: زمانی که شاخص بورس به سطوح حمایتی قوی رسید، فعالان بازار اقدام به خرید در بازار کردند به همین دلیل شاهد بهبود یا رونق کوتاه‌مدت در نیمه دوم آبان و ابتدای آذرماه بودیم. شمس خاطرنشان کرد: اتفاق مثبتی که در بازار سهام در فصل پاییز رخ داد این بود که حجم معاملات در بازار به دنبال روند صعودی شاخص بورس به شدت افزایش پیدا کرد، این موضوع نشان‌دهنده آن است که روند نزولی ایجاد شده در بازار موج اصلاحی بود، هر چند این موج زمان‌بر بود اما باعث ایجاد رونق خوبی در بازار در آینده نه‌چندان دور خواهد شد. این کارشناس بازار سرمایه با اشاره به ریسک‌های تهدیدکننده معاملات بورس در فصل پاییز گفت: ریسک‌های مختلفی مانند ریسک سیاسی، اقتصادی و متغیرهای مختلفی روی بازار اثرگذار بودند اما انتخابات آمریکا از جمله پارامترهایی بود که اثر زیادی بر روند بازار داشت. وی اظهار داشت: پایان انتخابات آمریکا و نتیجه آن این نوید را داد که بازگشت برجام امکان‌پذیر خواهد بود و این موضوع به عنوان سیگنالی مثبت برای بازار سرمایه در ایران تلقی می‌شود. شمس خاطرنشان کرد: از طرف دیگر انتخابات آمریکا سبب شد تا بازار ارز به آرامش برسد و افراد، دیگر انتظار رشد نرخ ارز را نداشته باشند، این امر منجر به انتقال بخشی از نقدینگی بازار ارز به سمت بورس شد. این کارشناس بازار سرمایه روند معاملات بورس در فصل پاییز را نسبت به فصل تابستان مورد مقایسه قرار داد و گفت: مسیر بازار در فصل پاییز متفاوت با سه ماه تابستان بود، بازار سهام از نیمه دوم آبان ماه نسبت به بازارهای جایگزین روند مثبتی را در پیش گرفت و این روند تا چند روز گذشته در بورس ادامه‌دار بود. وی افزود: بازار مسکن و خودرو اکنون در رکودی سنگین به سر می‌برند، اگر قرار باشد دارندگان آن اقدام به فروش دارایی‌های خود کنند به راحتی نمی‌توانند آنها را به فروش برسانند و باید زیر قیمت بازار تصمیم به فروش بگیرند. به گفته شمس، با توجه به اینکه بازار ارز هم رشد قابل توجهی تجربه کرده و اکنون در رکود به سر می‌برد، بنابراین بازاری جز بازار سرمایه نمی‌تواند پذیرای سرمایه‌های در اختیار مردم باشد به همین دلیل روزهای درخشانی در انتظار بازار سرمایه خواهد بود.
بازار سرمایه پیشتاز بازارهای موازی
سلمان نصیرزاده دیگر کارشناس بازار سرمایه نیز اظهار کرد: گزارش‌های ماهانه و عملکردهای فصلی فاکتورهای مهمی در تصمیم‌گیری برای انجام معاملات بورسی محسوب می‌شوند. انتظار می‌رود میانگین نرخ‌های فروش در گزارش‌ها همچنان افزایشی باشد. در شرکت‌های سودمحور به موضوع فروش مقداری‌شان توجه کنیم. وی در گفت‌و‌گو با پایگاه خبری بازار سرمایه (سنا) تصریح کرد: به نظر من حال و هوای این روزهای بازار سرمایه همچنان تحت تاثیر اصلاحی است که حدودا از ۲۱ مرداد ماه، با آن مواجه شده بود.
در این دوره شاهد تغییر پارادایم‌هایی که طی دوره رونق بازار ایجاد شد بودیم. یکی از این پارادایم‌ها نوسانات شدید و رو به بالای نرخ ارز بود. نصیرزاده افزود: در نظر داشته باشید زمانی که وارد یک دوران رونق یا رکود می‎شویم لازم است این انعطاف را داشته باشیم که با تغییر پارادایم‌های غالب استراتژی‌های معاملاتی خود را در آن دوره زمانی تغییر داده یا اصلاح کنیم. به طور مثال، با نگاه منطقی‌تری بازه نوسانی خود را برای معاملات در نظر بگیریم. براین اساس قطعا نیازمندیم دانش سرمایه‌گذاری و مالی خود را در بازار سهام افزایش دهیم و به مطالعه گزارش‌ها، بررسی روندها پرداخته و جریان ورود نقدینگی در سهام را از ابعاد بنیادی و نیز معامله‌گری رصد کنیم. این کارشناس بازار سرمایه بررسی گزارش‌های مالی را یکی از فاکتورهای مهمی دانست که می‌تواند در سرمایه‌گذاری یاری‌رسان باشد و گفت: در شش ماهه ابتدای سال شاهد گزارش‌های مالی خوبی توسط شرکت‌های بورسی بودیم که تحت تاثیر افزایش تقاضای فروش و مباحث کالایی با رشد سودآوری و فروش مناسبی مواجه بودند. در این مدت می‌توان افزایش روند قیمت ارز را از مهم‌ترین عوامل کمک در کسب سوددهی مناسب شرکت‌ها عنوان کرد. وی اضافه کرد: در این مدت صنایع محوری مانند صنایع پتروشیمی، فلزات اساسی، کانه‌های فلزی، چندرشته‌ای‌های صنعتی و سرمایه‌گذاری‌ها با سود قابل توجهی رو‌به‌رو بودند که نتیجه آن را در روند قیمتی بازار در نیمه اول سال و تا مرداد ماه دیدیم. این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: در حال حاضر مقداری از هیجانات مازادی که بر قیمت‌ها تحمیل شده بود، تخلیه شده است. همچنین پارادایم‌هایی که در نیمه نخست سال متورم شده بودند در حال تخلیه انرژی هستند که در نتیجه آن بازار در حال حرکت به سمت نقطه تعادلی است.
نصیرزاده بورس را در طولانی‌مدت و نسبت به دیگر بازارها، همراه با بازدهی مناسب دانست و گفت: در نظر داشته باشید که در مقطع فعلی با عدم قطعیت‌های بیشتری در داخل و عرصه بین‌الملل مواجه هستیم، بنابراین احتمال سرعت رشد نرخ‌ها را باید به عنوان یکی از عوامل اثرگذار بر بازار در نظر داشته باشیم.
در این راستا باید حداقل‌ها را در تحلیل‌های خود لحاظ کنیم (نه حداکثر‌ها را) تا به این ترتیب به طرز مناسب‌تری به مدیریت ریسک پرداخته و سرمایه خود را با خطر کمتری مواجه کنیم.