عبور از سقف تاریخی

گروه بورس- شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران دیروز با جهش ۱۶ هزار و ۳۸۸ واحد رکورد جدیدی از خود به جای گذاشت. شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران در پایان معاملات دیروز دوشنبه در یک رکوردشکنی بی‌نظیر با جهش ۱۶ هزار و ۳۸۸ واحد به رکورد ۳۹۲ هزار و ۳۸ واحد رسید. شاخص کل با معیار هم‌وزن ۴۳۶۹ واحد افزایش یافته و به رقم ۱۱۸ هزار و ۹۲۴ واحد رسید. کارشناسان دلیل رکوردشکنی بورس تهران را برطرف شدن شرایط نامطمئن سیاسی و حکمفرما شدن امنیت و آرامش بعد از حوادث هفته قبل می‌دانند.
همچنین وجود رکود در بازارهای موازی مانند بازار مسکن، طلا، سکه و ارز را عاملی می‌دانند که سرمایه‌ها برای بازدهی زودهنگام و نقدشوندگی بالا به سمت بازار سرمایه و بورس تهران سوق پیدا کرده است.
همچنین رفتار سهامداران حقیقی کم‌کم عقلانی‌تر شده و از هیجان ناشی از حوادث سیاسی فاصله گرفته است و به این دلیل با توجه به ظرفیت رشد در بازار سرمایه و شرکت‌های مهم بورسی به ویژه در زمینه تولید فلزات، خودرو، باعث شده شاخص کل بورس رکوردشکنی داشته باشد.
دیروز ارزش روز بازار در بورس تهران به بیش از ۱۴۲۹ تریلیون تومان رسیده است. معامله‌گران در بورس اوراق بهادار تهران دیروز بیش از ۲/۸
میلیارد سهام حق‌تقدم و اوراق مالی در قالب ۵۲۰ هزار نوبت معامله و به ارزش ۳۹۳۰ میلیارد تومان دادوستد کردند. شاخص قیمت با معیار وزنی ـ ارزشی دیروز ۴۳۸۴ واحد رشد کرده و به رقم ۱۰۴ هزار و ۸۹۲ واحد رسید.
شاخص قیمت با معیار هم‌وزن ۲۹۱۷ واحد افزایش یافته و به رقم ۷۹ هزار و ۴۱۲ واحد رسید. شاخص آزاد شناور با افزایش ۲۰ هزار و ۱۰۴ واحد به رقم ۴۵۷ هزار و ۷۲۱ واحد رسید. شاخص بازار اول بورس با افزایش ۱۲ هزار و ۳۱۵ واحد به رقم ۲۸۱ هزار و ۹۷ واحد رسید.
شاخص بازار دوم بورس که معاملات بلوکی و عمده انجام می‌شود با افزایش ۳۱ هزار و ۵۱۰ واحد به رقم ۸۱۴ هزار و ۵۲۳ واحد رسید.
دیروز عمده نمادهای بورسی از جمله فولاد مبارکه، پتروشیمی خلیج‌فارس، پالایش نفت بندرعباس، سرمایه‌گذاری نفت‌و‌گاز و پتروشیمی تامین، گسترش نفت و گاز پارسیان، همراه اول و بانک ملت همگی در تقویت شاخص کل بورس اثرگذار بوده‌اند.
نمادهای پربیننده مربوط به بانک تجارت با قیمت ۴۷۸ ریال، بانک ملت ۶۰۳۸ ریال،‌ ماشین‌سازی اراک،‌ سایپا،‌ بانک اقتصاد نوین، فولاد مبارکه و پالایش نفت اصفهان بوده‌اند.
دیروز در فرابورس ایران نیز شاخص کل افزایشی بوده و با افزایش ۱۵۱ واحد به رقم پنج هزار و ۴۵ واحد رسید.
ارزش بازار اول و دوم فرابورس دیروز به بیش از ۲۹۰ تریلیون تومان رسید.
دیروز معامله‌گران فرابورس بیش از ۹/۱ میلیارد سهام حق‌تقدم و اوراق مالی در قالب ۲۴۷ هزار نوبت معامله و به ارزش ۱۲۹۵ میلیارد تومان دادوستد کردند.
همچنین نمادهای تاثیرگذار در شاخص فرابورس شامل سنگ‌آهن گهرزمین، پتروشیمی زاگرس، پتروشیمی مارون، ذوب‌آهن اصفهان، مولد نیروگاه جهرم، فولاد ارفع و مادیران در تقویت شاخص فرابورس بیشترین اثر را داشته‌اند.
نمادهای پربیننده شامل ذوب‌آهن اصفهان، صنایع کاغذ پارس، سرمایه‌گذاری میراث فرهنگی، بانک دی، فرابورس ایران و قاسم ایران، کشاورزی و دامپروری بی‌ینالود، گروه تبرک بوده‌اند.
دیروز تقریبا تمامی بازار صف خرید بودند و هر که دیروز موفق به خرید شد، حس کیمیاگر خوش‌شانسی را دارد که مسی را قرار است طلا کند حال آنکه تا چند روز پیش همین سهم‌ها از نظر عده‌ای از سهامداران، کاغذپاره‌هایی بود که باید با شتاب می‌فروختند!
محمد گرجی‌آرا کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با بورس‌نیوز در خصوص وضعیت بازار سرمایه بیان کرد: سبز شدن تمامی نمادهای بازار، نشان از غلبه فضای هیجانی در بازار بوده و یکی از دلایل ایجاد این شرایط، عقب ماندن بازار سرمایه نسبت به بازارهای ارز و طلا و مسکن و سایر کالاهاست.
متوسط P/E بازار سرمایه در هفته گذشته، برای سهم‌های بزرگ حدود ۲/۵ و برای سهم‌های کوچک حدود ۵/۶ بود. نسبت P/E متوسط بازار در حال افزایش است.
سقف تاریخی P/E متوسط بازار حدود ۸ تا ۵/۸ بوده و به نظر می‌رسد با تارگت ۴۰۰ هزار واحدی شاخص کل، بخشی از انتظارات در قیمت سهم‌ها تخلیه شده و از اینجا به بعد باید منتظر عملکرد شرکت‌ها باشیم.
وی افزود: بازار سرمایه به مرحله‌ای رسیده که باید کم‌کم آماده اصلاح قیمت سهم‌ها باشیم. باید دید وضعیت فروش شرکت‌ها به چه صورت است و آیا فروش‌ها جبران رشد این مدت بازار را می‌کنند یا اینکه بازار سرمایه علاوه بر اصلاح قیمتی، اصلاح زمانی هم در پیش خواهد داشت.
گرجی‌آرا ضمن تاکید بر مثبت شدن تمامی سهم‌ها تحت تاثیر رفتارهای هیجانی، تصریح کرد: بعضی سهامداران خرد که هفته گذشته فروشنده بودند دیروز در صف‌های خرید بودند تا فروش هیجانی خود را جبران کنند اما به هر حال، باید آماده اصلاح قیمت‌ها باشیم.
وی اضافه کرد: ضمن اینکه افزایش نسبت «پی‌ بر ‌ای» متوسط بازار به معنای رشد قیمت تمام سهم‌های بازار نیست. در شش ماه پیش رو، رشد بازار از محل سهم‌های بنیادی بازار خواهد بود که از رشد بازار سرمایه هم تا حدی، جا مانده‌اند. در این مرحله از رشد بازار، سرمایه‌گذاران باید محتاطانه‌تر عمل کنند. دورانی که هر سهمی می‌خریدیم، رشد می‌کرد گذشته و باید با دقت بیشتری اقدام به معامله شود.
این کارشناس بازار سرمایه در توصیه به سهامداران خرد و حقیقی گفت: ورود حجم سنگین سرمایه توسط سهامداران خرد و کم‌تجربه اصلا توصیه نمی‌شود. مخصوصا اگر پولی که این افراد وارد بازار کرده‌اند، تقاضای مصرفی داشته باشد و در حقیقت سرمایه مازاد خانوار نباشد.
همچنین بهتر است سهامداران خرد از طریق صندوق‌های سرمایه‌گذاری اقدام به سرمایه‌گذاری کنند چرا که در شش ماه آینده اهمیت تحلیل بیش از قبل بوده و بازار سرمایه هم به شرایطی رسیده که مستعد حباب است. علاوه بر این سرمایه‌گذاران در بورس تهران باید افق سرمایه‌گذاری بلندمدت داشته باشند، چرا که در روندهای اصلاحی بازار ممکن است متحمل زیان شوند.
از ریسک‌های بازار سرمایه از جمله ریسک‌های سیستماتیک (مشابه اتفاق هفته گذشته) هم نباید غافل شوند. مشکل اینجاست که سهامداران فقط بازدهی بازار سرمایه را می‌بینند و به ریسک‌های احتمالی، توجه چندانی ندارند. منطقه هنوز به‌طور کامل آرام نشده و باید این ریسک را در نظر داشت. بهتر است سهامداران اقدام به خرید سهم‌های بزرگ و بنیادی بازار که تحلیل آنها هم در سایت کارگزاری‌ها و… موجود است، کنند و از معاملات عجولانه بپرهیزند.