عقب‌نشینی شاخص به کانال ۱/۱ میلیونی

گروه بورس- بازار سرمایه آخرین روز از هفته جاری را در حالی به پایان رساند که شاخص کل با ریزش ۳۲ هزار و ۴۱۷ واحدی، کانال ۲/۱ میلیونی را از دست داد و به پله یک میلیون و ۱۷۳ هزار و ۵۰ واحد سقوط کرد. در حالی که انتظار می‌رفت بازار به تدریج روی ریل رشد قرار گیرد اما از همان ابتدای گشایش معاملات، اغلب نمادها با صف فروش مواجه شدند. با این حال افزایش حجم معاملات به ۲۳ هزار و ۹۷۶ میلیارد تومان و رشد هفت هزار و ۳۱۰ میلیارد تومانی آن نسبت به روز سه‌شنبه نشان‌دهنده حیات بازار است. تحلیلگران بازار سرمایه، بلاتکلیفی بودجه، ابهام در سرنوشت برجام و دورنمای نامشخص نرخ دلار را از اصلی‌ترین دلایل تنزل شاخص بازار و فروشنده شدن سهامداران می‌دانند.
بازار سرمایه روز گذشته با افت ۶۹/۲ درصدی شاخص کل مواجه بود. در همین حال شاخص هم‌وزن هم چهار هزار و ۴۰۲ واحد معادل ۰۳/۱ درصد افت کرد. شاخص‌های آزاد شناور، بازار اول و بازار دوم هم به ترتیب معادل ۰۴/۲، ۱۴/۳ و ۱۴/۲ درصد عقب نشستند. در این روز نمادهای فارس، فولاد، شستا، فملی، کگل، کچاد و تاپیکو بیشترین تاثیر منفی را در شاخص کل داشتند. در همین حال برکت‌، خگستر، خساپا، غزر، کلوند، خودرو و ولپارس پرتراکنش‌ترین نمادهای بورسی بودند. بورس در این روز معاملاتی به ارزش هشت هزار و ۵۸۴ میلیارد تومان را به ثبت رساند. در آن سوی بازار سرمایه روز گذشته فرابورس هم با افت ۲۳۴ واحدی شاخص مواجه شد. در این بازار نمادهای میدکو، آریا، زاگرس، صبا، ذوب، غصینو و هرمز بیشترین تاثیر منفی را در شاخص داشتند. در همین حال سپیدار، چخزر، وسپهر، شاروم، کرمان، سمگا و بپیوند پرتراکنش‌ترین نمادهای فرابورسی بودند. فرابورس در این روز معاملاتی به ارزش ۱۵ هزار و ۳۹۲ میلیارد تومان را به ثبت رساند.
سهم‌های جذاب میان‌مدتی بازار
مجید بهرامی کارشناس بازار سرمایه در گفت‌وگو با بورس‌نیوز در خصوص وضعیت بازار بیان کرد: قبل از تحلیل وضعیت «بورس» باید نگاهی به وضعیت کنونی و چشم‌انداز آتی بازار ارز داشت و کاهش نرخ ارز به محدوده کمتر از ۲۰ هزار تومانی دور از تصور بوده مگر آنکه منابع ارزی بلوکه‌شده در خارج از کشور آزادشده و با تزریق این منابع به اقتصاد کشور، بازار ارز به تعادل برسد، اما در هر حال، نمی‌توان فرمولی برای تعیین نرخ ارز تعریف کرد و با قاطعیت گفت دلار باید به کانال ۱۸ هزار تومانی یا هر عدد دیگری برسد. وی ادامه داد: رییس ‌کل بانک مرکزی بر کاهش نرخ ارز و دلار ۱۸ هزار تومانی، روی هر بازاری تاثیر خاص خود را داشته ولی از منظر سهامداری، کاهش نرخ دلار تا محدوده ۱۷ تا ۱۸ هزار تومانی (بر اساس اظهارنظر مسوولان)، هم آثار مثبت و آثار منفی بر صنایع بورسی خواهد داشت.
این کارشناس بازار سرمایه تاکید کرد: صنایعی که برای تامین مواد اولیه خود، مصارف ارزی دارند یا نرخ مواد اولیه‌شان بر مبنای نرخ ارز تعیین می‌شود یا در صورت گشایش سیاسی امکان جوینت شدن با شرکای خارجی را دارند، (از جمله خودرویی‌ها و دارویی‌ها و بانک‌ها) از توافق سیاسی و کاهش احتمالی نرخ ارز منتفع خواهند شد و صنایعی که درآمدهای ارزی دارند، ازجمله پتروشیمی‌ها و فولادی‌ها، با فرض تثبیت قیمت‌های جهانی، با کاهش نرخ ارز دچار افت سودآوری تقریبا ۱۰ تا ۲۰ درصدی خواهند شد. بهرامی اضافه کرد: از سوی دیگر، الزام به ارائه گزارش‌های پیش‌بینی سود هم آغازی برای اصلاح پیش‌بینی سود شرکت‌هاست و با توجه به ارائه گزارش پیش‌بینی سود کمتر از انتظار سهامداران توسط برخی شرکت‌ها در یکی دو روز اخیر، مقدمه‌ای بر آغاز این روند در بازار سرمایه ما خواهد بود.
بازدهی معقول در انتظار سهامداران
این کارشناس بازار سرمایه تصریح کرد: البته انتظار تکرار سودهای امسال در سال ۱۴۰۰ ( با نوسان ۱۰ تا ۲۰درصدی نسبت به سال جاری) به معنای عدم جذابیت بازار سرمایه نخواهد بود. از سوی دیگر، اگر هم دولت برنامه تامین مالی از بازار سرمایه را دارد، طبیعتا باید شرایطی برای افزایش جذابیت سرمایه‌گذاری در این بازار را فراهم کند. وی گفت: نسبت P/E تحلیلی سهم‌های بزرگ بازار معمولا در حدود پنج بوده و انتظار می‌رود سهامداران با انتخاب سهم‌های ارزنده، سال آینده بازدهی معقول و بالاتر از بازدهی بدون ریسک بانکی کسب کنند ضمن آنکه اکثر سهم‌های بازار ریزش سنگینی داشته و شاید فروش در قیمت‌های فعلی برای بسیاری از سرمایه‌گذاران توجیه نداشته باشد؛ چراکه احتمالا بازدهی سهم‌های DPS محور از حالا تا فصل مجامع عمدتا بیش از بازدهی بدون ریسک خواهد بود.