متغیرهای بورس در بهمن‌ماه یخ زدند

بورس اوراق بهادار تهران در بهمن ماه همانند مابقی ماه‌های سال کارنامه ضعیفی از خود برجای گذاشت و به دلیل شرایط سیاسی و اقتصادی و نبود چشم‌انداز روشن،با افت تمامی متغیرهای خود روبه‌رو شد. به گزارش ایسنا، عملکرد بازار سرمایه در دومین ماه زمستان نشان می‌دهد که طی ۲۰ روز کاری بهمن‌ماه ارزش معاملات در مقایسه با دی ماه با افت ۲۵ درصد مواجه شد و از ۳۰ هزار و ۶۸۴ میلیارد ریال به ۲۲ هزار و ۸۹۵ میلیارد ریال رسید. همچنین حجم سهام معامله شده هشت درصد کاهش یافت و به ۱۱ هزار و ۸۳۶ میلیون سهم رسید. علاوه بر این از ابتدای سال متوسط روزانه حجم و ارزش معاملات به ترتیب برابر با ۶۶۱ میلیون سهم و ۲۲۵۶ میلیارد ریال بود این در حالی است که در بهمن ماه دفعات معاملات هفت درصد نسبت به دی ماه افت کرد و از ۸۸۵ هزار دفعه به ۹۵۱ هزار دفعه رسید. در سویی دیگر، مهم‌ترین متغیر بازار سرمایه یعنی شاخص بورس در پایان بهمن‌ماه نسبت به دی‌ماه، ۸۴۵ واحد معادل یک درصد افت کرد و از نیمه ۶۵ هزار واحد به کانال ۶۴ هزار واحد برگشت. علاوه بر این ارزش بازار در پایان بهمن‌ماه ۱۳۹۳ در مقایسه با دی‌ماه با دو درصد کاهش مواجه شد و از ۳۰۰ هزار میلیارد تومان به ۲۹۵ هزار میلیارد تومان رسید. براساس این گزارش، بررسی صنایع از نظر ارزش بازار نشان می‌دهد گروه محصولات شیمیایی با در اختیار داشتن ۲۸ شرکت و ارزش بازار ۶۴۳ هزار میلیارد ریال در پله اول قرار دارد، فرآورده‌های نفتی، کک و سوخت هسته‌ای با ۳۴۷ هزار میلیارد ریال و گروه بانک‌ها، موسسات اعتباری و سایر نهادهای پولی با ۳۳۳ هزار میلیارد ریال رتبه‌های بعدی را به خود اختصاص داده‌اند. در سوی دیگر معاملات حقیقی‌ها و حقوقی‌ها نشان می‌دهد در این ماه ارزش سهام خریداری شده اشخاص حقوقی در حدود ۱۰ هزار و ۸۰۳ میلیارد ریال و معادل ۴۵ درصد از کل خرید‌ها بود، در حالی که ارزش سهام فروخته شده آنها ۱۰ هزار و ۱۸۷ میلیارد ریال و در حدود ۴۳ درصد از کل فروش‌ها بود. براین اساس در این ماه سرمایه‌گذاری خالص اشخاص حقوقی به میزان ۶۱۶ میلیارد ریال مثبت شد. این در حالی است که در بهمن‌ماه سهامداران حقیقی به دلیل نبود محرک قوی سیاسی و اقتصادی بیشتر فروشنده شده و در مقابل ۵۴ درصد خرید، ۴۶ درصد فروختند. همچنین در یازدهمین ماه سال نسبت قیمت به عایدی (P/E) بازار به ۷/۵ مرتبه رسید و تعداد نماد‌های بازگشایی شده از نمادهای متوقف شده پیشی گرفت به طوری که در مجموع ۸۹ نماد متوقف و در مقابل ۹۴ نماد باز شد. براساس این گزارش، عملکرد سود و زیان شرکت‌ها نشان می‌دهد که در این ماه از ۳۱۴ شرکت حاضر در بورس ۵۵۵ هزار و ۶۶۰ میلیارد ریال سود پیش‌بینی کردند این میزان نسبت به دی ماه ۱۳ هزار و ۲۱۲ میلیارد ریال کاهش نشان می‌دهد. از این میان سود تحقق یافته آنها ۶۳/۱ میلیارد ریال بوده و درصد تقسیم سود آنها ۵/۷۲ درصد ثبت شده است. علاوه بر این تطبیق سود (زیان) پیش‌بینی شده شرکت‌ها در ماه جاری نسبت به ماه قبل نشان می‌دهد تعداد ۵۱ شرکت با افزایش، تعداد ۸۳ شرکت با کاهش و مابقی شرکت‌ها برابر با ۱۶۴ شرکت، تغییری در سود (زیان) پیش‌بینی شده نداشتند.
سود آوردی ۱۰۰ شرکت
با این حال یک کارشناس بازار سرمایه درباره تحلیل اوضاع آینده بازار سهام معتقد است: با کاهش حجم مبنای شرکت‌های فعال بورسی به ویژه مجموعه‌های اثرگذار بر کلیت بازار سرمایه پیش‌بینی می‌شود تغییرات قیمتی در جهت رشد یا افت ارزش سهام مجموعه‌های بورسی سریع‌تر اتفاق بیفتد و به عبارت دیگر می‌توان گفت حرکت بازار سرمایه در مسیر رونق یا رکود با شتاب بیشتری ایجاد می‌شود. مدیر صندوق سبدگردانی کارگزاری صبا تامین در گفت‌وگو با بورس‌نیوز عنوان کرد: در شرایط کنونی نیز انجام این برنامه موجب شده تا اندکی بورس از حالت فرسایشی خارج شود و امید برای بهبود اوضاع پدید آید. محمدامین قهرمانی به تبعات مثبت ناشی از اعلام شاخص‌های قیمتی و هم وزن بر وضعیت بازار سرمایه اشاره کرد و اظهار داشت: اعلام شاخص‌های ارزشی همچون قیمت و هم وزن در شرایطی که اغلب شرکت‌های بورسی دارای حجم مبنا هستند موجب می‌شود تا تغییرات قیمتی با شفافیت بیشتری در روند معاملات مشاهده شود. علاوه بر این اعلام نماگرهای یادشده در سنجش عملکرد و مدیریت دارایی که یکی از معیارهای آنها شاخص می‌باشد، مفید واقع گردد. وی افزود: در نحوه محاسبه شاخص کل در حالی مبالغ حاصل از سود نقدی تقسیمی شرکت‌ها لحاظ می‌شد که این امر موجب عدم بیان روند واقعی معاملات بورس و بازدهی سرمایه‌گذاران می‌شد. اما در شرایط کنونی و به ویژه هنگام حاکمیت روند رکودی بر بورس نماگرهای بازار سرمایه به وضوح بیانگر اوضاع کلی بازار سرمایه خواهد بود. این کارشناس بازار سرمایه به پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی ۹۴ شرکت‌های بورسی اشاره کرد و گفت: اغلب مجموعه‌های فعال بورسی در حالی بودجه سال آینده خود را منتشر کرده‌اند که از میان حدود ۱۸۰ مجموعه، ۸۰ شرکت تعدیل منفی و حدود یکصد شرکت تعدیل مثبت سود برآوردی را اعلام کرده‌اند. در این بین برخی از مجموعه‌های فعال در گروه‌های فولادی و سنگ‌آهنی بودجه سال مالی آینده خود را همراه با تعدیل منفی سود منتشر کرده‌اند که در کنار اوضاع نامناسب وضعیت اقتصادی داخلی به دلیل افت نرخ جهانی قیمت فلزات اساسی و سنگ‌آهن انتظار اعلام تعدیل منفی سود برآوردی از سوی شرکت‌های فعال در گروه‌های یادشده می‌رفت.
پتانسیل بالای دارویی‌ها
مدیر صندوق سبدگردانی کارگزاری صبا تامین با پرپتانسیل خواندن گروه دارو جهت رشد سودآوری در این خصوص اظهار داشت: وضعیت سودآوری شرکت‌های فعال در این گروه از نتایج نهایی مذاکرات هسته‌ای و شرایط سیاسی کشور چندان متاثر نیست و در شرایط فعلی نیز نسبت به سایر گروه‌ها پیش‌بینی درآمد هر سهم سال مالی ۹۴ خود را به طور قابل قبولی منتشر کرده‌اند. علاوه بر این صدور مجوز افزایش قیمت فروش محصولات دارویی با توجه به نرخ تورم طی سال آینده نیز چندان دور از ذهن نخواهد بود. برهمین اساس با توجه به مطالب عنوان شده می‌توان گفت شرکت‌های دارویی از پتانسیل رشد سودآوری برخوردارند و یکی از گزینه‌های مناسب برای سرمایه‌گذاری در بوس به شمار می‌رود. قهرمانی با اشاره به گروه‌های خودرو، لیزینگ و بانک افزود: صنایع مذکور از جمله گروه‌هایی هستند که در صورت بهبود شرایط سیاسی جزو صنایع پیشرو به شمار می‌روند و در شرایط کنونی بورس نیز روند معاملات شرکت‌های مطرح گروه خودرو بر کلیت بازار سرمایه تاثیرگذار است.