چشم‌انداز بازار سرمایه در هفته جاری

«جهان‌صنعت»- بازار بورس اوراق بهادار تهران در روز چهارشنبه هفته گذشته و با انتشار خبری از معاون اول رییس‌جمهوری و جلسه تیم اقتصادی دولت رخ سبزی را به خود گرفت و حالا پیش‌بینی‌ها حکایت از احتمالات تغییر روند در هفته جاری دارد. شاخص کل بورس تهران در روز چهارشنبه توانست سطح حمایت را حفظ کند و با حمایت در مرز یک میلیون و ۹۳۸ هزار واحدی، ۸ هزار واحد بالاتر برود و به نیمه کانال نزدیک شود. در هفته اخیر روند شاخص کل بورس تهران در مجموع نزولی بود و شاخص در حالی که در هفته پیش به زیر‌سطح ۲ میلیونی سقوط کرده بود، در هفته اخیر از نیمه کانال ۹/۱ میلیونی نیز پایین آمد. در روز شنبه شاخص کل ۱۶ هزار و ۶۱ واحد پایین آمد و هزار و ۵۵۸ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار خارج شد. روز یکشنبه شاخص ۳ هزار و ۴۷۸ واحد افت کرد و ۴۳۳ میلیارد تومان سرمایه از بازار خارج شد. روز دوشنبه شاخص ۲۹ هزار و ۴۱۱ واحد بالا آمد، اما ۲۹۳ میلیارد تومان پول حقیقی وارد شد. سه‌شنبه بار دیگر شاخص قرمز شد و ۱۸ هزار و ۲۱۶ واحد افت کرد و ۷۰۱ میلیارد تومان پول حقیقی خارج شد. روز چهارشنبه شاخص ۸ هزار و ۳۸۴ واحد رشد کرد و ۱۵۹ میلیارد تومان پول حقیقی خارج شد. بدین‌ترتیب، در پایان معاملات چهارشنبه، شاخص کل ۲۷ هزار و ۵۸ واحد پایین‌تر از هفته پیش ایستاد تا بازدهی هفته شاخص بورس منفی ۴/۱ درصد شود. شاخص هم‌وزن نیز در پایان هفته نسبت به هفته پیشین ۱۷ هزار و ۱۰۶ واحد پایین‎تر ایستاد و بازدهی منفی ۵/۲ درصدی را ثبت کرد. روند تغییرات ارزش معاملات خرد نیز در مجموع نزولی بود، میانگین ارزش معاملات خرد بورس در هفته اخیر ۳ هزار و ۵۷۰ میلیارد تومان بود که نسبت به رقم ۴ هزار و ۷۹ میلیاردی هفته پیشین، کاهش ۱۲ درصدی داشته است. در مجموع کل هفته ۲ هزار و ۱۴۴ میلیارد تومان پول حقیقی از بورس خارج شد و میانگین روزانه خروج پول حقیقی ۴۲۹ میلیارد تومان بود که نسبت به هفته گذشته ۱۰ درصد بیشتر است. بدین‌ترتیب شاخص در روز چهارشنبه توانست سطح حمایت را حفظ کند و با حمایت در مرز یک میلیون و ۹۳۸ هزار واحدی، ۸ هزار واحد بالاتر برود و به نیمه کانال نزدیک شود. بازار همانند روزهای قبل با مازاد عرضه مواجه بود، اما تقویت تقاضا در نیمه دوم معاملات سیگنال مثبتی برای معامله‌گران است. با این همه بورس تهران به افزایش شفافیت و اعتماد‌سازی نیاز دارد تا بتواند سرمایه‌های خارج‌شده را بازگرداند وگرنه روند خرج پول حقیقی نگران‌کننده است. در تمامی روزهای معاملاتی هفته گذشته پول حقیقی از بازار سرمایه خارج شد و روز چهارشنبه هفتمین روز متوالی را ثبت کرد. در نتیجه بخشی از بازار همچنان در انتظار برخی تصمیمات سیاستگذار همانند نرخ انرژی است تا استراتژی سرمایه‌گذاری خود را تعیین کند. این انتظار در حجم پایین معاملات نمایانگر است. شاید این انتظار در شهریور ماه به پایان برسد، به شرطی که سیاستگذار شفاف و روشن تصمیم بگیرد.
بیشترین و کمترین بازدهی نمادهای بورس
بررسی معاملات هفته پایانی مردادماه نشان می‌دهد سهام شرکت نیان الکترونیک با نماد «نیان» با رشد ۱۷ درصدی بیشترین بازدهی و نماد «وسدید» با کاهش ۱۴ درصدی کمترین بازدهی را کسب کردند. نگاهی به ارزش معاملات بورس در هفته پایانی مردادماه نشان می‌دهد، این رقم به کف ۶ ماهه خود رسیده است و روزبه‌روز اعداد پایین‌تری را به ثبت می‌رساند. از طرفی شاخص‌های ورود و خروج پول نیز اخبار خوبی را برای بازار سهام مخابره نمی‌کنند. وضعیت تا حدی وخیم است که گویا بازار سرمایه تنها محلی برای فرار سرمایه شده و صاحبان سرمایه و نقدینگی، دیگر این بازار را مناسب سرمایه‌گذاری نمی‌دانند.
بررسی معاملات هفته گذشته بازار سرمایه نشان‌دهنده نزولی بسته‌شدن کندل هفتگی شاخص کل است؛ به‌طوری که شاخص کل با کاهش ۸۱/۱ درصدی از تراز یک‌میلیون و ۹۷۳ هزار واحد به سطح یک‌میلیون و ۹۴۶ هزار واحد رسید، اما سقوط شاخص هم‌وزن شدیدتر بود و همین امر بحث شاخص‌سازی را دوباره مطرح کرد؛ به‌طوری که شاخص هم‌وزن در هفته گذشته حدود ۱۲/۳ درصد کاهش ارتفاع داد و از ۶۸۴ هزار واحد به ۶۶۷ هزار واحد رسید. اما نکته‌ای که امید‌ها را از بورس ناامید کرد، بحث پایین بودن ارزش معاملات بود. در هفته گذشته همین موضوع مطرح بود، اما نزول بیشتر ارزش معاملات در این هفته، ناامیدی از برگشت بورس را به اوج خود رساند. بررسی معاملات این هفته بازار نشان می‌دهد با رشد شاخص‌های بورسی در چهارشنبه، از شدت نوسان منفی هفتگی سهم‌ها کاسته شده است. به این ترتیب از شدت عرضه کمی کاسته شد و ریزش سهم‌ها به شدت هفته گذشته نبود. نگاهی به معاملات آخرین هفته از مرداد ۱۴۰۲ حاکی از آن است که «نیان» با رشد ۱۷ درصدی پرچمدار سهم‌های پربازده بورس شد و قیمت ۱۳ هزار و ۸۳۰ تومان را روی تابلو به ثبت رساند. شرکت نیان الکترونیک که در ۱۲ ماهه گذشته ۵۹۹ تومان سود شناسایی کرد، P/E 23.08 را محاسبه کرده که عدد بالایی محسوب می‌شود. تحلیل تکنیکال این سهم نیز نشان می‌دهد، نزدیک‌ترین مقاومت استاتیکی سهم در سطح ۱۶ هزار و ۳۳ تومان و نزدیک‌‌ترین ایستگاه حمایتی نیز در تراز ۱۲ هزار و ۵۶۴ تومان واقع شده‌اند، اما سهام گروه صنعتی سدید که در هفته گذشته نیز سروصدای زیادی را به همراه داشت، در هفته پایانی مرداد کم‌بازده‌ترین سهم بورس لقب گرفت، به‌طوری که در این هفته حدود ۱۴ درصد دیگر از ارزش قیمت وسدید کاسته شد و عدد ۳۳۴ تومان بر تابلوی معاملات چهارشنبه به ثبت رسید. نگاهی به چارت قیمتی این سهم نشان می‌دهد، نزدیک‌ترین حمایت سهم در محدوده ۲۷۰ تومان قرار گرفته و بعید است تا آن محدوده، حمایتی از وسدید شود. در نهایت باید گفت، با وجود پایین بودن ارزش معاملات در این هفته، اما کمی از وخامت وضعیت بازدهی سهم‌های منفی کاسته شده و اگر معاملات شنبه نیز صعودی بسته شود، احتمالا کندل هفتگی هفته جاری صعودی است.